很长时间以来,欧洲都是世界金融市场巨大压力的源头.现在,欧洲的银行现在看上去已经在破产的边缘了。
国际结算银行强调,如果没有“外部支持”或者政府干预,许多银行系统的评级都会来得更低。比如说,按照穆迪的评级系统,德国的银行将是BBB,而不是A,法国的银行将是A,而不是AA,美国的银行应该是BBB,而不是A。
国际结算银行指出,问题之一是在于银行的债务,有近2万亿美元需要在2014年之前完成再融资。这当中大约有13%是在最新一轮融资中欠政府的债务。在银行间同业拆借干涸的现状之下,欧洲各国央行已经向银行业放出了6000亿欧元的贷款。
研究报告写道:“信贷成本和信贷条件都在恶化。”
如果欧洲的银行系统崩溃,需要大规模的救援,那么美国的金融机构,麻烦也就大了。我们已经看到,美国的大金融机构如摩根士丹利(MS),股价今年迄今为止 下跌了40%以上,Jefferies Group Inc。(JEF)下跌了52%以上,这就是代价的一部分——市场在对他们卷入欧债危机的风险进行预先消化。
事实上,欧洲的危机已经造成了美国的信贷收紧,股票和债券所需的流动性都减少了。
这些对于普通的美国人又意味着什么呢?首先,投资前景自然会暗淡下来。券商不愿意做市,不愿意借钱给投资者,这就意味着在交易中,买家和卖家的数量都将减少。
其次,银行近乎绝望地需要大量的现金储备。这就意味着他们不大可能更多放款,也不愿意为储蓄账户支付利息。尽管现在利率似乎是一降再降,但是具有讽刺意味的是,能够以这样的利率获得的贷款却在减少。
接下来就是全面的大恐慌。肯定会有一些银行挺不过去的。
最终,我们将会看到一场全球性衰退. 美国银行业将遭到惨重打击,首先是他们持有的相关国家主权债务,然后是他们在对冲基金、退休金、保险、信贷违约交换等方面的直接投资.
对于普通人而言,这意味着失去工作,失去信用,失去抵押赎回权,陷身一场全球性的经济悲剧。