美股持仓稳定在四百万美元：7月完整交易记录公开。AI股神陨落，警钟长鸣。
作者：美股与人生笔记 日期：2026年8月4日
截图是6月和7月我美股持仓的收益表现：7月31日持仓收益比6月有小幅回调，但最终还是稳定在了400万美元以上。鉴于7月半导体板块承压下跌，而半导体股票又在我的持仓中占了很大比重，所以虽然7月份收益略有回调，但对于最终结果我还是满意的。
近期有个别读者对文章内容及持仓的真实性有质疑，借着7月总结的机会，首次公布一下整个七月的实盘交易记录。因需控制一下截图的篇幅，所以图中显示的是7月所有单笔交易在5000美金以上的实盘交易记录。
需要说明一下的是：7月的操作频率，比我平均的操作频率要高很多，大概是过去三个月操作的总和，所以平均不会有这么高比例的持仓调整。
7月减仓一只股票，AMD，陆续减仓了共计40万美元，卖出均价约565美元。减仓AMD的原因是，经过5月和6月的大幅上涨，AMD超过了我总仓位20%的比例上限，单股持仓不超过总仓位20%的比例，是我投资系统的纪律之一。另外，半导体股票整体也占到了我总仓位的近50%，也超过我最初总仓位三分之一的持仓计划，所以在7月逢高进行了减仓。
7月还平仓了年底到期的SOXX PUT期权仓位。这笔期权最初建立的目的，并不是为了投机，而是作为半导体仓位的风险对冲。随着7月份半导体板块出现回调，这部分对冲仓位实现了盈利，我选择了平仓，锁定收益。
在7月加仓的两只股票是微软和Intuit，微软的加仓均价是370美元，Intuit的加仓均价是261美元。
另外还建仓了四只股票：Meta买入均价557美元，Toyota买入均价168美元，Netflix买入均价70美元，MU买入均价771美元。
以上加仓和建仓的逻辑是：
在这些股票的股价下跌、进入合理估值区间的时候买入：
-用于增加大科技平台和软件股在我持仓中的比重。
-另外加入有分红的防御性股票，用以降低投资组合的波动。
美光的建仓，是因为我一直有将存储股纳入我投资组合的计划，但由于过去一段时间股价上涨过快，不给上车的机会，所以在7月底出现恐慌性下跌的时候毅然接了飞刀。如果单从公司质量、护城河来看，我对三只热门存储股的排序是：海力士优于美光，优于SNDK。但考虑美光是美国公司，美国在AI领域处于主导地位，政府一定会优先扶植本土企业。所以从地缘安全性来说，我选择了美光。
截止7月31日，现金持仓（SGOV）增加到了占总仓位的14%，不是因为我看空市场，而是希望手里始终保留合理比例的现金。当将来出现更好的买点时，我可以从容地加仓，而不是因为满仓，甚至使用杠杆，被迫成为市场大波动的受害者。
整个7月，我的主要思路是在控制集中持仓风险的前提下，把资金逐步分散到更多优质公司，同时增加部分防御性资产，让整个组合更加均衡。
同时，就在7月底，一则新闻继续给我敲响了警钟。
一位被不少投资者称为“AI股神”的24岁天才投资人Leopold，在短短几天内成为了整个华尔街讨论的焦点。他创立的一家专注于AI投资的对冲基金，凭借对AI产业趋势的精准判断，短短两年多时间，基金管理规模从两亿美元达到了数百亿美元的规模，有着极其出色的投资收益。
但7月份AI板块出现剧烈调整后，他高度集中的持仓，再加上大量使用杠杆，迅速触发了保证金压力。为了应对追加保证金，他被迫出售了绝大部分公开市场的股票仓位，基金7月份净值大幅下跌约67%。
更加戏剧性的是，就在他完成大规模减仓后的第二天，半导体板块迎来全面大涨。
如果从中总结出最重要的一条教训，那就是杠杆的使用。使用杠杆以后，投资者承受波动的能力会明显下降，一次原本可以承受的正常市场调整，都可能演变成无法挽回的损失。
市场不会因为我们长期判断的正确，就一路按照预期上涨。再优秀的公司，也可能经历剧烈的回调。长期投资最大的优势，是可以耐心等待，给企业足够的时间去成长、去创造利润；而杠杆最大的危害，就是在极端情况下，它不给我们等待的时间。
这件事件，再次警醒我。
随着账户规模越来越大，我需要更加谨慎地配置仓位，重视风险控制，而不是一味追求更高的收益。我也一直认为，投资不是比谁赚得最多，而是比谁能够在市场里活得更久，尤其是在美股市场。只要能够长期留在市场里，坚持投资优秀的企业，我相信时间最终会给予我很好的回报。
