简单聊聊自建长期趋势交易系统

炒股上咱是个低手，估计连大街上捡垃圾的炒股水平都比咱高一大截，好歹咱自己早意识到了。

但在读了几本量化交易的书后受到启发：既然咱自己水平低，何不像量化交易一样，通过制定规则，按规则行事，而不是自己瞎折腾。

从年初开始，经过差不多半年的浴血奋战，包括读了十几本关于技术分析和系统设计的书，重新捡起已经荒废了二十多年的码工旧业，测试了很多方法和数据，现在系统已经基本完成，并已经投入使用。

刚开始时毫无头绪，走了很多弯路，包括浪费了2个月的时间做FA分析，结果发现毫无用处。之后又浪费了一个多月的时间纠结几个参数，后来才意识到属于过度优化， 是无用功。多亏读了十几本书，尤其是算法界大佬Perry Kaufman的书。另外投坛上的一些知识性文章也给了一些启发，最终才决定聚焦到长期趋势交易系统上。

自建系统的核心是均线法和突破法（我实际用的是突破交易法中的海龟交易法）两种最常规的长期趋势交易方法（还弄了两三个短期的均值回归系统，但只是玩来着，效果并不好）。

关于长期趋势交易，我前些日子已经写过两篇文章，也基本把想说的都说了：

股市新高时话趋势交易 

个人算法交易和现代高频量化交易 

这里，也不过是重复前两篇文章中的观点。

比如，有的朋友问，你的交易系统的具体规则是什么？

可能与一般人想象的不一样，长期趋势交易重在理念，而不是具体规则。也就是说，重点在于你是否选择趋势交易这种理念和方法，具体规则并不是很重要。

长期趋势交易最常见的方法也就两种，并且最终结果都差不多：

• 均线法：比如， 200天均线以上就买，200天均线以下就卖，这就是一套完整的交易系统， 就这么简单！当然了，每种股票最佳均线天数可能会不一样，这需要测试。
• 突破法：比如，高于过去N天任何一天的价格就买，低于过去N天任何一天的价格就卖。

那位朋友会问了，就这么简单？！

还真就这么简单！

那人家雇了一大堆PhD干什么？

Well, well, well…

至少对长期趋势交易来说，尽管PhD也不是毫无用处，但所起的作用不大（不像统计套利等华尔街常用的短期量化交易，需要复杂的算法，他们所起的作用可能会大些）！

比如说，均线法会有很多由于震荡（whipsaws）而造成的进进出出（股票的买卖），而大多的进出会造成损失，那就得想办法如何减少震荡了，这就是那些PhD和我自己设计系统时需要干的事。比如，可以加个缓冲区，要求必须要穿过均线多少百分比（比如必须要在均线以上2%才发出信号）；或者不是简单的价格高于均线，而是2~3天的短均线高于200天长均线，这些都可以减少震荡，等等等等。

但问题是，上述的工作即便不做，对最终结果影响也不大。

再比如，一般突破法的Drawdown很大，如果心里承受不了的话，可以加个 Trailing Stop， 比如2~3倍的ATR（Average True Range）做为Trailing Stop。但是，如果能承受得了Drawdown的话，这根本就不需要。况且，加了Trailing Stop反而影响系统的整体效果。

因而， 要设计一套长期趋势交易，需要以下的能力：

• 均线法：会算均值
• 突破法：会算大、小值

要求真不高！

那还需要懂其它技术指标吗？也许需要ATR， 但也不是必须！

长期趋势交易非常有效，算法简单，但实际执行不容易， 需要克服恐高的心里障碍！

我在这篇文章中：

长持倍数基金的方法探讨

提到的均线滚动法，就是长期趋势交易的经典实例！

最后，推荐一本书，这本书太好了，我都舍不得推荐，这就是系统交易设计大佬 Perry Kaufman的Kaufman Constructs Trading Systems，这本书的条理一般， 但内容太棒了，全是实战经验，如果早读到这本书就好了， 可以少走很多弯路。

还有两本也不错，分别是：

• Way of Turtle, by Curtis Faith
• Following the Trend: Diversified Managed Futures Trading，by Andreas Clenow

这两本书把趋势交易讲得简单易懂，尽管他们主要是针对Futures， 但道理也适用于股票。

建宁 2025/7/21