哈，跟我刚学option时想法一模一样 ：）

来源: opst 于 2025-06-01 09:17:31 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (985 bytes)

不过期权卖方逃不过一个宿命： 肯定会遇上黑天鹅事件，也就是卖call时遇上暴涨，卖put时遇上暴跌。

刚开始我是认命，接受股票给call走，或者高价吃进股票的后果。一次这样的事件就可能导致几次租金白收。 这样被击中几次后，其实对账户整体伤害也不小。后来我发现逆势时更好的操作是roll这些正在滴血的short position，roll到更远月份，roll的时候把strike调整到更有利位置，并且争取做到zero debit or small credit。用未来的时间价值来续命。由于是zero debit的， 这个roll的操作基本是无害的。 

再后来，我发现用butterfly可能是比roll更有效的挽救手段。 不过这个策略说起来可能没感觉，要自己遇到几次实操之后才有体会。 并且没有一个策略是在任何情况下都好于另一个策略的。所以对butterfly和roll，就不做评价了。 

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