著名投行高盛近日发布6大顶级交易策略，告诉你什么才是2016年最赚钱的交易品种。
顶级策略#1 做多美元，做空欧元和日元
做多美元指数，同时做空同样数量的欧元和日元，构成基数为100的投资组合，目标位置110，止损设置在95左右。
高盛认为，美联储和欧洲央行及日本央行的分歧依然是2016年主题。美国持续改善的劳动力市场及需求复苏驱使美联储采取紧缩，将比市场预计的更鹰派。相反在欧洲和日本，经济复苏的疲软和低通胀迫使他们继续进行宽松。
货币汇率对此分歧产生的压力非常敏感，尽管美元已经出现强势上涨，但高盛指出未来可以看到美元相对欧元日元更大的升值空间。
顶级策略#2 做多美国十年期“盈亏平衡”通胀指数
做多10年期盈亏平衡通胀率（USGGBE10指数），在2015年11月10日1.6%的位置附件开仓，目标看到2.0%，止损设置在1.4%。
美国的核心CPI指数一直维持在2.0%以下，不过服务业组成部分有上升趋势，对广义CPI指数增长贡献超过200基点。然而，石油价格在2014年中期开始的暴跌，让十年内的所有通胀指数出现下滑。
目前，通胀掉期市场认为在2020年之前，广体CPI指数不会达到2%（这是美联储通胀目标）。此外，期权市场认为有40%的概率在5年内通胀平均水平要低于1%。
高盛指出，这是做多10年期TIPS和做空短期国债的机会。前提是持续的趋势增长导致进一步的工资增长及价格上行压力。此观点的前提条件还有，拖累整体通胀率的能源部门在未来几个月逐步扭转势头。
顶级策略#3 做多墨西哥比索和俄罗斯卢布（相同权重）与做空南非兰特和智利比索（相同权重）。
做多同等权重的墨西哥比索和俄罗斯卢布，同时做空同等权重的南非兰特和智利比索，形成基数为100的投资组合，目标为110，止损设置在95。预期收益约为10%。
这组新兴市场相关的货币交易策略基本反映了高盛2016年关于新兴市场的关键主题。
原因主要有：
（一）近年来大幅调整外贸平衡账户的货币（俄罗斯卢布）以及需要更多调整的货币（南非兰特）；
（二）涉及原油风险但下跌空间有限的货币（墨西哥比索）以及受大宗商品拖累继续走低的货币（智利比索）；
（三）建议做空的货币还受到中国经济放缓和人民币贬值的影响。
高盛预计此组合有10%的总回报，包含1%的套息利润。
顶级策略#4 新兴国家相关：做多出口指数，做空银行指数
做多48个非商品出口国家的一篮子指数（GSEMEXTD指数）以及做空50个新兴国家银行股的一篮子指数（GSEMBNKS指数）。该策略将以两者的比值为标的物，目前为1.12，目标是15%的上涨（1.30），止损设置在7%的下跌（1.04）。
高盛预计新兴市场的经济增长在2016年会继续受到挑战，原因是商品持续下跌，中国经济增长放缓及新兴市场复杂的杠杆调整问题。在此环境下，股票对经济增长变得异常敏感。
具体来说，高盛推荐用指数的方式买入非商品出口国的股票和卖出最大的新兴国家银行股票。交易反映外部环境改善，但新兴市场货币疲弱的事实，同时美国加息也会导致新兴市场信贷的增长放缓。因此建议通过两个彭博指数来制定交易：GSEMEXTD 指数与GSEMBNKS指数。
顶级策略#5 意大利和德国长期债券收益率的收窄交易
做多5年期远期意大利主权债券收益率并做空5年期远期德国主权债券收益率，在160点价差入场，目标是100点价差，止损设置在190点价差。
欧洲央行的宽松政策和债券购买计划将有助于整体欧元区主权债券的收益率下降。不过，目前欧元区主权债券间收益率差价依然巨大。5年期的意大利债券和德国债券收益率相差50个基点。此外，两者5年远期收益率的差价更高达150点。
总体来说，由于欧洲央行QE持续至2017年，高盛认为意大利将迎来更强劲的经济增长，配合主权债券的购买计划，将不断缩小与德国债券收益率的差距。
顶级策略#6 做多美国大型银行指数与标普500指数的比值
做多美国大型银行，通过BKX指数与标普500指数的比值形成基数为100的投资组合，目标是110，止损在95。
美国银行喜欢温和的恢复周期，也能从长期收益率上升的环境中受益。这是因为美联储的紧缩政策导致市场对利率的预期上调。美国银行目前价格相对合理，交易价格仅高于账面价值，PE低于整体市场，与历史走势相比处在平均水平。此外，他们还从近期的高点回落，而不像市场中其他依靠国内增长题材上涨的股票。
