美联储开始认输,千亿美债滞销,13国运回黄金

来源: 2019-12-21 23:16:27 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (8069 bytes)

据上海期货交易所给到我们的最新消息显示,2019年12月20日上午9时,人民币黄金期权已经在上海期货交易所正式挂牌交易,并将以原油期货平稳运行为抓手,提高境外投资者参与度,开盘首批参与集合竞价的有40家会员和65个客户,而黄金期权的推出将更进一步提高中国在国际黄金市场上的影响力和国际定价权能力,并为不同风险偏好的投资者提供了更加多样的投资选择。

据世界黄金协会在12月12日发表的展望报告中指出,受到全球市场风险与经济减速间的相互作用及各国央行可能进一步降息的影响,将黄金定义成2020年宝贵的战略性资产,并将黄金当作一种有效的多元化投资标的和系统性风险对冲工具,2020年黄金可能更加耀眼。
据世界黄金协会最新公布的报告显示,截止11月,全球央行的黄金净购买量同比增长12%达为547.3吨,不止于此,世界金融市场也正在发生一件意义深远的事。

这就是俄罗斯央行金库管理人员的工作方式/RT
据我们多篇持续跟踪报道统计,截止目前,德国、波兰、意大利、斯洛伐克、罗马尼亚、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国、土耳其、荷兰、比利时、瑞士等13国也纷纷开始提前把储存在美联储或英格兰银行的黄金运回国,而触发全球央行加速增持黄金的原因是2008年美国爆发的次贷危机,这其中就包括不少央行想起来以前存在美国的黄金。
对此,美国金融网站ZeroHedge在上周称,中国央行在2019年持续增持黄金和交易所扩大人民币黄金定价权的新信号表明,中国正在扩大国际黄金市场中的影响力,这将使中国在黄金与GDP的比率方面与美国和欧盟相当,并将为中国、俄罗斯、欧洲及新兴市场的黄金联合升值提供新的交易场所和道路,以支持金融体系。

数据显示,中国央行的黄金储备自去年12月以来,连续10个月(截止9月底)购买了近106吨黄金至1948吨,而对于中国持续快速购买黄金行为,这是一个让市场感到很意外的消息,由于俄罗斯、土耳其等多国正在包括能源等大宗商品交易结算或国际储备资产领域去美元化,而中国央行长期以来对其持有的黄金储备一直保持沉默。

中国连续10个月增加了约106吨黄金

据美国财政部12月17日最新报告显示,具有国家背景的大型投资者正在远离美债市场,截止10月,已连续第14个月减持美债,期间总出售额近3420亿美元,持续时长和金额都是有记录以来最高,其中,中国所持美债也已连续四个月大幅下降,截止10月的前12个月,中国累计抛售了约919亿,对此,亿万富翁雷.达里奥分析,不排除中国大幅减持美债的可能性,紧接着,据俄卫星通讯社日前援引观察人士估计,中国接下去完全有可能抛售规模高达7000亿美元的美债。

截止9月中国所持黄金与美元资产对比趋势
而这背后体现的正是黄金自古以来一直是世界金融舞台上的经济权力筹码,这也是为何40多年前美元需要和黄金挂靠的根本原因,而从多国近年来加速购买黄金和提前将存在海外的黄金运回国的浪潮中就能观察到。而这背后正是美国经济已经实行了近70年的现代货币理论,近日,美国国会预算办公室预计联邦将在未来十年再增加11.6万亿美元的赤字,甚至在近期,美国财政部还暗示,或将考虑发行50年期或100年期的债券。
对此,Zerohedge进一步称,中俄等新兴市场和欧洲国家打破沉默发出的新信号或是对1970年代美元脱离金本位以来,对信用主权美元时代提前结束的明确信号,而一旦美联储正式认输,此时再次拧开水龙头开启QE4,则美元市场份额则将进入更大的下降期。

在过去的几年中,以美元计价的全球储备资产的比例一直在下降
我们在上篇报道中提及,尽管美联储已在2019年三次降息,让市场措手不及,但白宫仍对强势美元抱怨,正因此,美联储口头上以非QE4为背景,但”身体却很诚实“,预计美联储在12月23日宣布一项至少为5000亿美元的巨额流动性定期操作,并将在未来30天内完成此项操作,对此,Zerohedge称,这意味着美联储正式认输,强势美元让步,而美联储在美元松紧程度上出现的急速变化。
目前,美联储再次扩大了在年底前向货币市场注资的第三次回购操作的规模,此前的两次操作都出现超额认购,但在12月10日发行的千亿美债认购会上却首次出现滞销趋势,而这背后的逻辑其实很简单。因为,美国经济主要是靠债务增长来驱动的,但凯恩斯主义经济学并不是万能药,这也决定了大部分的美元以锚定美债规模发行后其价值会被不断的稀释,对此,德银在11月份最新发表的2020年全球经济风险报告中预测认为,2020年,美债是否还会有大量投资者买单?这可能是市场的重大风险之一。

正在这些背景下,近二个月以来,在多项美国关键经济数据出现明显下跌及美联储三次降息的环境下,美元资产已降低了吸引力,这体现了市场对美国经济陷入衰退感到担忧,分析表示,近段时间以来,人民币计价的政府债和政策性银行债纳入到国际指数,预期此将吸引约1.2万亿美元资金在未来五年流入中国债市,高盛进一步称,这其中有2500亿美元可能来自全球央行,因人民币与美元的利差进一步扩大,这体现了人民币资产在全球范围内具有较好的投资吸引力,这些国际机构仍将看好净流入趋势。

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