简单地说，比较两个策略，用某时间段的总收益减去无风险收益，除以期间波动率。譬如

来源: BullishSolar 于 2026-08-09 10:04:34 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (500 bytes)
回答: 给大伙儿科普一下，涨涨姿势 由 大海的声音 于 2026-08-09 09:36:33

策略1：某一年250天，年底总收益是+10%，减去联储无风险隔夜利率3.5%，得到+6.5%。 再除以250天每天涨跌幅度的均方差，譬如0.2%，相对的Sharpe Ratio = 6.5% / 0.2% = 32.5

策略2：QQQ，年底总收益是+20%，减去3.5%，得到+16.5%。但全年QQQ波动巨大，250天每天涨跌幅度的均方差为1%，相对的Sharpe Ratio = 16.5% / 1% = 16.5

 

总收益靠运气，Sharpe Ratio衡量投资人的实力。

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