今天市场的背景，其实更多是在重新对节奏做调整。一方面，近期公布的一些经济数据整体没有明显失控，让市场对“硬着陆”的担忧暂时降温；另一方面，美联储相关官员的表态也偏中性，没有刻意去压市场预期，但也没给出太激进的承诺。这种不上不下的信号，让资金态度变得很一致——不急着撤，也不急着冲，而是开始更认真地挑位置、挑公司。大盘在区间里慢慢走，情绪明显比前段时间平缓，市场更像是在为下一阶段做准备，而不是急着表态。所以今天我动手的两只，其实都不算热闹，但逻辑我自己是舒服的。
先说 ServiceNow（NOW），我今天是在 128 附近已经建仓。我看 NOW，并不是因为短期有什么刺激消息，而是觉得现在很多公司都在做一件事——想办法用系统省人、省时间、省麻烦。NOW 正好就在这个位置上，帮企业把流程理顺，把效率提起来。前段时间股价回落，我更愿意理解成情绪和整体软件板块被压了一轮，而不是公司突然哪里不行了。128 这个位置，对我来说更像是“大家冷静下来重新看价值”的区间。拉长一点看，只要企业继续愿意为效率买单，这条路没走歪，往 180–200 走，我觉得是时间问题，而不是空想。
再看 W. R. Berkley（WRB），这只我今天是在 67 附近买进。WRB 给我的感觉就两个字：稳当。它不靠故事，不靠情绪，更多是一步一步把生意做好。现在市场对周期、利率、各种不确定性都挺敏感，但保险这门生意，只要定价做得住、现金流管得好，反而没那么容易被一阵风吹跑。67 这个位置，我更愿意把它当成一个被情绪压过头、但慢慢会被修正的区间。往后看，只要环境别继续恶化，市场对保险的看法缓一缓，往 85–95 修复，我是愿意耐心等的。
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