一凡兄（yifan99 ）非常博学和好学。好学在我们这个年龄难能可贵，值得我学习！
前天一凡兄再次介绍了他的V3A_X2系统：
TQQQ暴跌后的策略选择：V3A_X2长期回测与6月5日实盘复盘
其实他以前介绍过，这是V3A_X2的进出条件：
- 入场：RSI低于30，或者QQQ高于MA50。
- 退出：VIX三日涨幅超过20%，并且QQQ跌破MA50；
我对V3A_X2系统做了一下简单的验证。
首先说明一下，我的验证系统跟一凡兄的V3A_X2稍微有点差别：V3A_X2用的是QQQ的信号，而我的验证系统用的是TQQQ自己的信号。
我选择这样做有两个原因：
1）一是懒，用QQQ的信号还得处理QQQ的数据，不如直接用TQQQ自己的信号编程容易。
2）还有个更重要的原因是，根据我自己设计系统和回测数据的经验，我觉得这两者的差别应该不大，至少不应该影响结论。首先，QQQ和TQQQ的RSI非常接近，用哪一个应该相差不大。关于均线是用QQQ还是TQQQ好，这一点我做过大量的回测，回测结果是：对于超长的趋势线，比如500天均线或者100周均线，必须要用QQQ的均线，TQQQ的均线完全失效。而200天左右的均线，无论用哪一个对最终结果影响不大，譬如也许用QQQ的170天均线最好，而改用TQQQ的220天均线基本也能达到同样的目的和结果。而对于短均线， 比如50天甚至更短的，TQQQ自己的信号效果更好。
我们先来看看V3A_X2的退出信号：VIX三日涨幅超过20%。
根据我自己的经历，凡是我设计的系统， 如果把VIX和ATR等动态指标做为硬指标加进进出口条件，几乎都使系统变差，我还没遇到过变好的例子（我现在只用它们做仓位配置，不做进出信号）。
下面就来验证一下这点对不对。
1）With VIX Exit（原系统）的回测结果：
需要说明一下，V3A_X2系统的参数像RSI 30，均线50天，3天的VIX增加20%都是固定的，我把参数优化了一下，可以看出， 最佳参数是：RSI低于34，均线20天好于50天。
总之，原系统是一套回报率惊人的系统。
2）Without VIX Exit（去掉VIX退出条件）：
去掉VIX的退出条件后，尽管总回报率降低了一些，但Drawdown（DD）大幅降低，sharpe ratio等各种包括风险后的回报参数都提高，说明去掉VIX的退出条件更好。
下面我再用NASDAQ-100（NDX）从1985年开始的数据，模拟一下NDX的三倍体（我给取名为NDX3X）的回测回报率。由于VIX的数据是从1990年开始，再加上前面的数据需要做准备工作，我从1992年开始回测。
1）With VIX Exit
2）Without VIX Exit
比较一下两者的回测结果可以看出：Without VIX Exit的回测结果远远好于With VIX Exit，并且With VIX Exit的Drawdown跟长持NDX3X的Drawdown（99.95%）接近，基本是毁灭性的。而去掉VIX Exit后的回测结果出色，不仅回报远高于长持NDX和NDX3X，并且Drawdown（85%）也跟长持NDX的Drawdown（83%）接近。
回测结果显示：去掉VIX Exit后是一套更好的系统，至少从回测结果上看是一套非常出色的系统！
我们再来看看入场条件：RSI低于30，或者QQQ高于MA50。
这两个条件是一个非常奇特的组合，因为这两者基本是对立的：RSI低于30 是买跌，属于典型的回归交易的进口；而QQQ高于MA50是买涨，属于典型的趋势交易的进口。这两者基本没有交集，很少有RSI低于30并且QQQ高于MA50的情形，这两者是Or 而不是And，交集又少，因而完全可以分成两套独立的系统，而不是非要整合成一套系统。这是分开的两套独立系统：
1）高于MA50就买，低于MA50就卖
2）RSI低于30就买，低于MA50就卖
如果单独回测一下这两套独立的交易系统，把两者结果叠加起来，跟一套完整的系统的结果基本一样。
第一套系统是一套典型的趋势交易系统，这里不多说了。
而第二套是不伦不类的貌似的回归交易系统，但又不完全是，因为它的RSI低于30就买的进口， 是典型的回归交易系统的进口，但低于MA50就卖，却不是回归交易系统应该有的出口， 因而这套系统的回测结果不理想，并不意外。
其实，如果进出口都直接用RSI，可以做成一套比第二套系统更好且简单的回归交易系统：低于RSI某一门槛就买，高于某一门槛就卖，就这么简单。如果跟第一套趋势交易系统双剑合璧，应该有不错的效果。
系统设计应该越简单越好，简单粗暴，抗造， 或者说更robust。
一点个人分析，如有错误，包括对原系统的理解错误，欢迎指正，并谢谢一凡兄的分享， 学到不少东西。
建宁 6/7/2026
