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SP-四月期权设计探讨--空1LL@7.2--空1385PUTS@6.6
空1LL@7.2
空1385PUTS@6.6
空CALLS1510@7.2 ----4-20-07 到期. 如果市场高于1510期权会被执行. 从而拥有空仓期货在1510
如果市场低于1510, 期权过期, 利润7.2.
最大利润: 67.2*100*2.5=$1800
空PUTS1385@6.6 ----4-20-07 到期.
如果市场低于1385期权会被执行.
从而拥有长仓期货在1385
如果市场高于1385, 期权过期, 利润6.6.
最大利润: 6.6*100*2.5=$1650
结论: 事实上几种可能:
A> SP呆在1385--1510之间, 权PUT&CALL都过期, 利润6.6+7.2=$3035.
B> 小于1385, 1510被过期, 1385-6.6-7.2=1371.2之前卖仓平了1385位的权被执行来的实仓, 都有利润.
C> 大于1510, 1385过期, 1510+6.6+7.2=1523.8之前买仓平了1510位的被执行来的空仓, 都有利润.
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想法:
1>根据大势, 认为极大可能股市处于1385-1510之间.
2>1385 实仓和1510空仓如果发生, 可以考虑保留(不破利, 但可以看一下)
3> 6.6+7.2=13.8, 有空间逃跑.
4> 到期前价格不规则变化, 时间价值减少, 因为上下都有, 心态比较好, 可以选择到期前买回期权平出. 只要有利润就好.
(谢谢, 欢迎探讨和反面建议) |
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