随着OBBBA法案将终身遗产与赠与免税额提升至每人1500万美元（夫妻合计3000万）并永久化，越来越多高净值家庭开始布局更具前瞻性的传承结构。
昨天和一个朋友聊天，他告诉我他的做法。这次减税法案就更好了。他的方法结合了两大关键工具——SLAT信托和QSBS股权免税政策，在当前政策环境下非常值得参考。
SLAT是一种不可撤销信托，由一方设立，配偶为受益人和下一代。资产转入后从法律上脱离赠与人，但配偶仍可使用信托内收益，实现转移、控制和保障的三位一体。
QSBS是合格小型C公司股权。如果符合条件（原始发行、持有5年以上、公司资产少于7500万美元等），未来出售时最多可享受1500万美元或10倍成本的资本利得免税（取其高者）。
这位朋友持有一家C corp公司（AI/软件）的早期股份，预计未来几年将上市或被并购。他和配偶共同持股，目前估值尚低大概20米左右。他们希望将未来增长转移给下一代，同时控制税务风险和家庭财富结构。
他们的设计如下：
第一，夫妻互设SLAT，各自设立不可撤销信托，将早期股权注入其中，受益人是对方配偶和子女。配偶可支取生活开销，实现资产转移但资金仍可使用。他们各自使用1500万美元的终身免税额完成赠与，资产也因此从未来遗产中剥离。
第二，注入QSBS合格股权。因为是原始发行并满足持有5年等条件，将来退出时可享受QSBS的资本利得豁免。理论上，每人最多可获得15米美元免税额度，夫妻合计高达30米美元 (or 10x could be 100M)。
第三，信托持有带来额外灵活性。将来股权出售后，收益归信托所有，可再投资或分配给下一代，同时具备资产保护和代际隔离功能。如果搭配其他信托（如GRAT或IDGT），还能进一步优化税务路径。
总结：SLAT加QSBS的组合，是当前政策窗口下极具价值的传承结构。一方面用掉终身免税额度转移资产，另一方面利用QSBS享受未来增值的免税收益，还能通过信托保持控制力和法律隔离效果。对于持有C corp早期股权的家庭来说，这种设计非常值得研究和参考。所以朋友既转移了资产到下一代(GST)，又不用交一分钱的税。
