如果30Y FRM 贷款利率保持在6%的话(我觉得这是下面的常态,之前的3%是变态),新的equilibrium房价跟之前相比,会是30%-40% lower。
在浮动房屋贷款的国家,这个调整会迅速发生并完成。
美国贷款人利率锁定的。这虽然不会改变equilibrium的房价-income ratio,但是会改变到达新equilibrium的轨迹。
7-10年,收入水平随着通胀增加30-40%的话,房价即使没有下降 in nominal terms,房价-income ratio也下降到可以afford可以qualify的水平了。
后者只是一种相对乐观平稳的走法。更可能的是a combination of both nominal house price drop AND rising nominal income (at the pace of inflation)。Both will improve housing affordability.
just my 2c