我教育孩子将来不要炒股,我跟孩子说如果喜欢一家企业,可以take minority stake,

来源: 2018-07-11 16:42:12 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (973 bytes)
本文内容已被 [ Porcelana ] 在 2018-07-12 10:49:41 编辑过。如有问题,请报告版主或论坛管理删除.

甚至 majority stake,甚至把整个企业买下来,但不要炒股。无数的研究都显示80-90%的炒股人是赔钱的。这里我用一个很简单的模式来 illustrate 这点。

假设每次投注有1/2的机会翻倍也有1/2的机会失去投注的钱,假设你每次拿出手头资金的1/2下注。经过 n 次投注后假设你赢了 m 次,那么你手上的钱和原来本钱的比是:

[(3/2)**m]*[(1/2)**(n-m)]

假设 n 越来越大,根据大数定律,m/n 的分布会向 1/2 集中。当 m=n/2 时,以上的值变成

(3/4)**(n/2)

当 n 越来越大时以上这个值就会越来越小。这就是为什么大部分炒股人是赔钱的。

即使假设每次输赢是下注的10%结果也类似,只是赔钱赔得比较慢而已。

这也是为什么我教育孩子将来不要炒股。

 

 



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所有跟帖: 

赞想当多大股东就当多大股东的。。。 -古代的事物- 给 古代的事物 发送悄悄话 古代的事物 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:45:52

但是买股票是要分析找潜力股吧。那就不是完全随机的扔硬币了。理论上起码是这样吧 -greenoasis- 给 greenoasis 发送悄悄话 greenoasis 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:48:33

大家都在找潜力股啊。你得假设世上的聪明人不只你一个,股价已经反映了这些其他聪明人的判断。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:51:55

但是不是完全随机。而且股市长期还是往上走的。只是从理论上看。 -greenoasis- 给 greenoasis 发送悄悄话 greenoasis 的个人群组 (131 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:55:12

股市长期往上走当然没错,但你买ETF不也能得到这好处吗? -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:57:55

那些分析师的分析对institutional investors当然是很有参考价值的。我这里说的是炒股人。不是一路子的。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:24:30

+1 -slow_quick- 给 slow_quick 发送悄悄话 slow_quick 的博客首页 slow_quick 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 20:51:35

能把那个式子列更清楚一点解释更明白一点吗 -各言- 给 各言 发送悄悄话 各言 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:51:42

我不是个好老师,看有没有看懂的人解释一下。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:53:25

一个星号两个星号是什么意思 -各言- 给 各言 发送悄悄话 各言 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:54:55

一颗星是乘号,两颗星是指数。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:59:16

多谢探春 -各言- 给 各言 发送悄悄话 各言 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:00:48

你这个算法, 有问题。 下面这个视频, 有些道理。 但也只涉及大庄家能操控的一面。 -Vaillan- 给 Vaillan 发送悄悄话 Vaillan 的博客首页 Vaillan 的个人群组 (212 bytes) () 07/11/2018 postreply 16:57:53

我的算法其实是Kelly Criterion的一个特例,这么写容易让人懂而已。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:02:30

好遗憾!你的假设说明你认为投资股票是“赌” -ZhangZhouDaTou- 给 ZhangZhouDaTou 发送悄悄话 ZhangZhouDaTou 的博客首页 ZhangZhouDaTou 的个人群组 (50 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:04:31

不是所有股票投资都是赌,但大部分炒股人的炒其实就是赌,尽管他们大部分可能不会原意承认。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:06:54

Good luck to your clients. -career- 给 career 发送悄悄话 career 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:33:25

我们这家基金不炒股,而是依据经济走向寻找合适的公司,平台,和策略做长期或中期投资。Our clients -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (75 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:37:54

这个模式不符合股市,其假设就是要输光的,输一把,要赢很多把(如2-4)把才能会回本。可惜一个巴菲特就没有了。 -pichawxc- 给 pichawxc 发送悄悄话 pichawxc 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 17:50:24

即使假定每次输赢是下注的10%结果还是一样的,只是赔钱的速度慢一点而已。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 20:44:28

买个别公司的股份比炒个股风险还大。你学过Eugene fama,应该知道给一般人什么建议。 -forestforever- 给 forestforever 发送悄悄话 forestforever 的博客首页 forestforever 的个人群组 (0 bytes) () 07/11/2018 postreply 21:42:00

对一般股民来说Fama当然是对的,我前面不也建议ETF吗?但我希望我的孩子投资时是股东心态而不是股民心态。那又是另一回事了。 -Porcelana- 给 Porcelana 发送悄悄话 Porcelana 的博客首页 Porcelana 的个人群组 (0 bytes) () 07/12/2018 postreply 04:45:57

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