详解中国“一委一行两会”的新金融监管模式(组图)

来源: 2018-03-14 21:50:33 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (7494 bytes)

中国政府对国内金融和商业监管机构进行全面改革,为领导层打好防范银行体系和整体经济深层风险的攻坚战再添助力。


中国国家主席习近平(中)周二在全国人大会议上。

中国国家主席习近平(中)周二在全国人大会议上。 


中国政府对国内金融和商业监管机构进行全面改革,为领导层打好防范银行体系和整体经济深层风险的攻坚战再添助力。

根据周二提请全国人大审议的国务院机构改革方案,中国银行业监督管理委员会(简称:银监会)和中国保险监督管理委员会(简称:保监会)将合并成立中国银行保险监督管理委员会,以确保国家金融安全。

中国央行将负责制定银行业和保险业法律法规,而对具体公司的监管将划归中国银行保险监督管理委员会。

据参与制定政策的官员称,上述机构改革旨在理顺对金融公司和资本市场的监管,此前这一领域的监管时而不统一,未能有效应对债务攀升和新金融产品增多带来的风险。


3月5日,习近平的首席经济顾问刘鹤在全国人大会议上。

3月5日,习近平的首席经济顾问刘鹤在全国人大会议上。


这些官员称,根据国务院机构改革方案,中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会(简称:证监会)和中国央行将由去年成立的国务院金融稳定发展委员会统一领导。

这些官员透露,中国国家主席习近平的首席经济顾问、料被任命为副总理的刘鹤将负责领导国务院金融稳定发展委员会,成为中国的金融超级监管者。

此次改革也给予管理竞争、工商和其他经济活动的监管机构更多权力。新组建了国家市场监督管理总局,将价格监督检查、工商许可、反垄断执法、质量控制和食品药品安全等职责整合。重组后的国家卫生健康委员会将更加直接地注重中国老龄化社会的医疗保健及政策,新组建的国家自然资源部将负责管理矿业、海洋、林业和其他土地资源。

国务院参事马力对记者说,此次机构改革十分必要,打破了以前的平衡、过去的既得利益以及原来的监管分散化体制。

近年来,中国经济逐渐丧失增长动能,面对由此产生的一系列问题,习近平将防控金融风险列入了首要经济议程。

据麦格理集团(Macquarie Group)分析师估计,企业、有政府背景实体和家庭的债务持续攀升,其总规模目前已相当于中国国内生产总值(GDP)的265%。

此前,中国银监会、保监会和证监会对债务激增问题的回应缺乏协调,导致问题进一步加剧。监管漏洞使得面向普通投资者销售的高收益、高风险投资产品大行其道,而这些投资产品通常是将债务重新打包、再以新的产品形式推放到市场的。上月被中国监管部门接管的安邦保险集团股份有限公司(Anbang Insurance Group Co.)就发行过此类投资产品。

时机不当的市场维稳举措和沟通不善的人民币贬值措施等政策失误对中国2015年和2016年的股市暴跌起到了推波助澜的作用,这也是促使习近平下令进行监管改革的原因之一。

为防控风险,中国政府加强对资金外流的管控,对大量举债进行海外投资的民营企业集团进行了整顿,并压缩了银行间市场和金融机构的其它融资渠道,此外还收紧了对企业上市申请的审批。

在此过程中,中国政府在调和两个通常不相容的目标上遇到了难题:一方面鼓励开放市场,将其作为一个融资来源;另一方面则对市场进行控制,以便取得期望的效果。

康奈尔大学(Cornell University)教授、曾任国际货币基金组织(International Monetary Fund)中国事务主管的Eswar Prasad称,中国正努力解决一个几乎困扰每个国家的问题,即何为恰当的金融监管集中度和统一度?

中国的论战与全球金融危机后美欧的监管大洗牌类似。比如,在美国,美国联邦储备委员会(简称:美联储)负责监管银行和大型金融机构,但其他部门有左右金融行业不同领域的权力。为加强协调,美国于2010年成立金融稳定监管委员会(Financial Stability Oversight Council),该委员会因过度监管受到金融行业的抨击。

中国国务院金融稳定发展委员会应会扮演监管交警的角色。据参与决策的官员称,该委员会由刘鹤挂帅,将由来自其他监管部门的高级官员组成。

标普(Standard & Poor's)分析师廖强称,将出现更大的协同效应和更多的政策协调。

据参与决策的官员和其他了解这一过程的人士称,中国领导层之前曾考虑合并银监会、保监会和证监会,但遭到不愿放弃地盘的部门官员的强烈反对,领导层于是暂时放弃了将三会合并的想法。

去年原保监会主席项俊波因涉嫌贪腐接受调查,保监会成为软柿子。保监会主席职位至今空悬。

加州大学圣迭戈分校(University of California, San Diego)政治经济学副教授史宗瀚(Victor Shih)称,保监会方面可能不具备阻止机构合并的政治影响力。

合并后的中国银行保险监督管理委员会将监管人民币262万亿元(约合41.43万亿美元)资产,约是中国经济总规模的三倍,其中包括人民币245.8万亿元银行业资产和人民币16.6万亿元保险业资产。

很多分析人士称,加强对安邦等可能破坏市场和社会稳定的金融机构监管,对于维护整体金融稳定是必要的。

政府智库中国社会科学院高级经济学家张明表示,鉴于银行和保险公司是金融市场最大的资金来源,将银监会和保监会合二为一理所应当。

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