徐翔母亲持股被冻结 政府整顿股市

图片来源：Qilai Shen/Bloomberg News

上海证券交易所大楼。

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国最知名的私募基金管理人被捕事件已牵扯其家人及更大的群体。

在过去十天，有关部门因为上海泽熙投资管理有限公司的执掌者徐翔涉嫌内幕交易和操纵股价而将其拘捕，接着又冻结了其母超过10亿美元的持股。

今年夏天中国股市暴跌，随后中国政府对市场违法违规行为进行大力查处，徐翔的被捕是整治行动的一个最新发展。有关政府部门对做空者频频发话，称恶意做空危及金融安全。

目前已查处的有高级别证监会官员、顶尖券商的负责人、明星私募基金交易员和财经记者。

这一杀鸡骇猴式的整治行动颇受个人投资者欢迎，他们占中国股市大部分交易量。资产管理和其他金融行业的人士也因此不寒而栗，许多人开始向律师咨询如何改变运作方式。

明星基金经理叶飞称，徐翔被捕事件让大家有点紧张。叶飞9月份自己就因操纵股市而被罚款300万美元。管理相当于人民币50亿元资产的叶飞没有对罚款提出异议。他已经雇了一名新的合规专员，每天收盘后组织员工研究如何合规。他称不想再让辛苦赚来的收益变成罚金。

徐翔管理的基金里有两只因获得了非同寻常的成功而在中国获得广泛关注。让人费解的是在大盘下跌时，这两只基金今年还是获得了很高的收益。记者无法联系到徐翔或者他的父母就此发表评论，也不清楚他们是否有法律代表。

有基金经理称，交易所向券商发出警告信，告诉他们什么可以做、什么不能做，券商再反馈给客户。当股市上涨时大量建立买盘指令是不受欢迎的，股市下跌时砸盘那是更不可取的。

做空股指期货，不管是为了赌股指下跌还是只是对冲，都是不受欢迎的。管理着相当于大约人民币11亿元资产的对冲基金经理Sidney Yu说，最近几个月他都没有交易。他说他不想惹麻烦。Yu说，现在做空市场的代价非常大，即便只是为了对冲的目的。

大范围的整肃从6月20日开始，当时证监会监控股票发行交易的一名办公室负责人被解雇，此前她的丈夫被怀疑进行非法股票交易。此前一天上证综指暴跌6.4%，当周跌幅之大在近年来也不多见。

随着股市跌幅的加深，7月初公安部副部长前往上海启动对金融犯罪案件的调查。三周之后，中国证券监督管理委员会（简称：中国证监会）对24个交易账户施加了限制，指控其高频交易违反了规定，其中就包括Citadel LLC等外国对冲基金设立的账户。Citadel当时表示，余下的在华业务运营正常，一直坚持遵守当地法律。

8月底，打击力度加大。中国警方逮捕了中信证券(Citic Securities Co.)的八名高管，称他们涉嫌参与非法证券投资。中信证券是中国最大的券商。

几天后，又有四位中信证券的高管被捕，同时被捕的还有中国证监会高级官员刘书帆，他被指受贿及进行内幕交易。 

就在同一天，具有一定影响力的金融类杂志《财经》的记者王晓璐遭拘留，因其被指编造并传播虚假市场信息。此前《财经》曾发表了王晓璐的一篇文章，当中援引未具名消息人士的话称，证券监管机构正在为政府的救市举动考虑退出策略。记者无法联系到王晓璐置评。王晓璐被捕后，他曾出现在国家电视台播出的画面中，表示自己给国家和股民造成了巨大损失。

9月份时，打击活动达到顶峰。当时，警方因涉嫌内幕交易对中信证券总经理程博明进行调查。随后，中国证监会主席助理张育军涉嫌严重违纪被免职。张育军是迄今为止遭免职的证监会官员中级别最高的一位。他曾被称为“国家队队长”，其个人的重要性也因此可见一斑。所谓“国家队”，是指领导政府救市行动的一群官员。

知情人士向《华尔街日报》(The Wall Street Journal)透露，自清理整顿开始以来，证监会的官员以及中信证券中高层管理人员已经被禁止内部工作调动或辞职。记者未能联系到中信或者证监会的代表进行置评。记者也无法联系到被捕的高管，并不清楚他们是否聘请了律师。中信证券此前表示，正在配合警方对数名员工展开调查。其中一名知情人士表示，必须要证明自己是清白的，要等到整件事结束后才能获得自由。

在中国金融市场大幅震荡之际，北京方面采取了一系列非常规措施来维持现有股市的资金量，包括责令券商和大股东不得抛售股票。从目前情况来看，监管部门似乎已经重新赢得了散户的信心。上证综合指数已较8月末的低点反弹25%，当时该指数较6月中旬的峰值重挫43%，市值缩水5万亿美元。

监管部门上周宣布取消已实施四个月之久的首次公开募股(IPO)禁令，并誓言将对IPO流程进行改革。此举意味着北京认为此轮救市行动已经赢得胜利。

中国国家主席习近平周二对股票市场建设专门提出要求，指出要加快形成融资功能完备、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场。

上海散户吴云峰（音）表示，政府的清理整顿是必要的，这些行动已经赢得了一些信心。但他还是有一些顾虑。他说，监管部门已经逮捕了不少人，但人们对于这一切背后的真实情况依然不清楚，有些时候只能对自己说，只要市场上涨，实际上没有必要了解真相。

Shen Hong / Wei Gu

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