华尔街大行业绩下滑 高盛集团受创最重

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年夏天，华尔街交易员们遭受重创，但要论及受冲击的程度，没有任何一家公司能够比得上高盛集团(Goldman Sachs Group Inc. ,GS)。

高盛公布的第三财政季度收益报告令人大失所望，也令投资者们意识到这家公司对于股票、债券和石油等大宗商品交易的依赖程度，以及这些交易业务如何严重依赖对冲基金以及其他专业货币市场基金经理，这些人对于全球经济的担忧可以决定业绩好坏。

第三财季业绩的疲弱表现反映出，在银行业整体压缩交易业务的情况下，高盛坚持这部分业务可能带来的负面影响。自金融危机以来，监管机构出台了更加严格的资本规定并且限制交易风险，对交易业务进行整顿。

夏末市场的震荡令高盛许多客户离场观望，再加上股票以及一些债券价格下跌，冲击了该公司的收入，同时受冲击的还有其他大行的业绩。

摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)和花旗集团(Citigroup Inc.)等竞争对手本周发布的业绩显示，其债券、外汇及大宗商品交易遭遇了两位数的百分比跌幅。与投资者信心密切相关的另一项业务——股票承销也遭遇冲击。

 

 

但高盛在华尔街大行中的下滑幅度最大。该行周四公布，第三财季利润下滑36%。固定收益、外汇和大宗商品交易收入减少33%，较本周公布业绩的其他大行收入降幅高出10-22个百分点。

高盛那些更大同行们有着更加多元化的业务组合，包括消费金融业务。分析师们说，企业贷款客户也为这些银行带来了更多收入，企业的套期保值操作为银行带来稳定的收入来源。然而在高盛，交易部门的表现常常会随着投资公司寻找交易机会而起起落落。

第三财季高盛净利润降至14.3亿美元，合每股收益2.90美元；上年同期净利润为22.4亿美元，合每股收益4.57美元。收入减少18%，至68.6亿美元。接受汤森路透(Thomson Reuters)调查的分析师们给出的平均预期为每股收益2.91美元，收入71.3亿美元。

现任首席执行长劳尔德•贝兰克梵(Lloyd Blankfein)是一路从高盛交易业务升迁上来的。因此，在他的领导下，高盛一直坚守着许多资本密集型交易业务，尽管这类业务在竞争对手那里已被削减。高盛在今年第一财季时可能还觉得这一策略很高明，当时市场迅速回暖，其业绩也很不错。

然而，刚刚过去的这个财季情况可就没有那么好了。高盛说，由于抵押贷款、外汇以及利率产品的交易疲软无力，第三财季固定收益、外汇和大宗商品交易收入减少至14.6亿美元。股票交易收入则增加了9%，至17.5亿美元。

高盛的投资、贷款子公司在第三财季同样遭到了重创，其收入骤降60%，至6.70亿美元。这一子公司掌握着高盛所持多家企业的债务和股票投资。高盛在新闻稿中说，由于第三财季全球股价大跌，其股票投资部分受挫严重，这是收入减少的重要原因。

贝兰克梵在为执行董事介绍情况而召开的电话会议上花了一些时间描述积极的一面。听到这次电话会议的一名人士称，贝兰克梵指出，高盛的投资银行和投资管理部门最近几个季度有非常好的表现。该知情人士称，贝兰克梵还为高盛的固定收益交易业务辩护，他提醒员工，这项在公司内部被称为“FICC”的业务曾在其他部门表现欠佳时帮助高盛度过难关。

高盛投资银行部门收入增长6%，至15.6亿美元。该业务主要是为公司在做筹资或者进行并购等重要决定时提供顾问服务。

高盛第三财季的股本收益率为7%，低于一年前的12%。这是市场密切关注的一个衡量银行盈利能力的指标。

贝兰克梵最近被诊断患有能够治愈的淋巴瘤。知情人士称，他在周四的电话会议上称，在接受治疗的两周休息时间里，他会继续来办公室。他还开玩笑说，未来几个季度自己和高盛都会有更好的表现。

Justin Baer

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