即期固定年金为老年人排忧解难

美国人往往是乐天派，只有在谈到自己寿命的时候是个例外。他们不知道自己能活多久，不清楚自己为漫长的退休生活准备得如何不充分，也不晓得他们很可能在过世前生活费用就已经没有了著落。

那应该怎么办？我的建议是：许多婴儿潮年代出生的人士不妨购买即期固定年金为自己的退休生活排忧解难。拥有即期固定年金后，你就可以用适当的储蓄换来终生领取丰厚的收入。购买即期固定年金现在还有额外惊喜：近期利率上升也提高了年金的回报。

但年金产品似乎不大受宠，2004年和2005年的销售额都只有53亿美元左右。从我收到的电子邮件中可以看出，不少人都认为仅凭一己之力就可以为退休生活提供足够的生活保障，但实际上根本不是这回事。

举例来说，一位65岁的老太太有100,000美元准备投资，但在高等级债券和终生受益年金之间拿不定主意。切记，不要把终生受益年金与延迟缴税浮动年金混为一谈。后一种产品已经受到了非议，它为持有者提供的收入来自于对共同基金组合的投资。

如果购买了即期固定年金，根据Vanguard Group终生年金项目的计算，这位老太太每年可获得7,336美元的所得。这个数目指的是每年的一次性支付金额，老太太在购买年金后不久就能拿到第一笔收入。

年金产品虽然会提供不菲的收入，但也存在不足之处。如果老太太在购买年金后不久就去世了，那么她100,000美元的投资可能就算打水漂了，生前只获得了少量收入。正是出于对这一点的担心，她用100,000美元购买了收益率为5.7%的Vanguard长期投资级债券基金。

如果利率大幅上扬，这只基金就会遭受重创。不过，该基金是Vanguard收益率最高的投资级债券基金。而且，出售基金也没有费用，这一点非常重要。因为老太太准备通过逐步出售基金来获得和年金一样的回报。

这看上去或许是个稳妥的投资策略。例如，在购买了基金的头一年，她出售了一部分基金并获得了7,336美元的收入，这样，投资债券基金的本金余额就剩下92,664美元。剩余的本金将在未来12个月连本带息将增至97,946美元，已经比较接近100,000美元的原始投资了。10年之后，老太太75岁的时候，她的债券基金的价值仍然超过73,000美元。但从这时起，事情就开始急转直下了。

问题在于，她每年仍然撤出7,336美元的资金，但由于基金余额的降低导致利率所得越来越少。到88岁时，她的利息所得只有7,000美元左右，已经无法在下一年中获得与年金相同的收入了。

如今，一位65岁的老太太的预期寿命可以达到85岁。换句话说，如果老太太活了88岁、比预期寿命超出3年，那么选择债券基金、放弃年金的做法将给她带来麻烦。

如果投资人换作65岁的老爷子，也会碰到类似的问题。他购买年金产品后，每年即可获得7,927美元的收入。如果他也想用投资Vanguard债券基金来实现与年金相同所得的话，那他就会在85岁时──比65岁老年男性的预期寿命长3年的时间──也遇到与上文所述的那位老太太相同的窘境。

有多少65岁老年人的实际寿命会比预期寿命高3年？纽约保险商大都会保险(MetLife)指出，这个比例可以达到39%。如今，65岁的老年人完全有可能活到近90岁，由此可见，购买即期固定年金是个明智、正确的选择。

如果你身体健康而且家族史又表明你会是个老寿星，那么年金产品当然是最具吸引力的投资选择。实际上，保险商在为年金定价时也考虑到了投保人的实际寿命超过平均寿命的可能性。

即使你对自己能否活得长久没有把握，年金产品也依然是个不错的投资选择。把25%的投资用于购买终生受益型年金产品，这会为你提供一些风险保护，这样你就可以放开手脚地投资于其他资产。想不想听一听？以下是为即期固定年金购买者提供的五点建议。

从保险代理人和www.immediateannuities.com等网站广泛地获得年金产品的给付信息。各家保险商提供的年金产品种类繁多，因此，多花一点时间仔细研究一下是值得的。

许多年金购买者希望获得一个保证，如承诺10或15年内始终提供给付。但我不会在意，除非获得这个保证只会侵蚀很小一部分年金收入。为了消除花大笔钱购买年金之后不久就身故的风险，你可以考虑在退休后的头10年间每年只购买小额的年金产品。

如果分批购买年金产品，你就有机会通过选择不同保险商的产品来降低风险。不过，一定要选择那些信誉可靠的保险商。

为了免受通货膨胀的冲击，不妨购买给付与通货膨胀挂钩或者给付以一定比例逐年递增的年金产品。

如果你结婚了，还可以考虑购买联合生存年金(joint-life annuity)。这种年金产品的好处在于在夫妇俩人都过世之前一直给付，也就是说，即使夫妇中有一人过早地去世，其配偶仍可享受给付，年金投资不会白白浪费掉。如果担心你的配偶在你身故之后无力掌管好家庭财务，那么购买终生受益型年金产品应该是个明智的选择。