中国向发展中国家放贷图什么?

来源: 2012-02-20 10:34:34 [] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (3085 bytes)

几年中国已经成为发展中国家的一个重要贷款方,在一些地区取代了世界银行(World Bank),成为最大的贷款来源。这也引起普遍担忧,认为中国是在用金钱开路,在西方大国过去视为自家后院的地区获得影响力,同时又忽略西方国家常常作为贷款条件的经济改革和治理改善。

但从一份新的报告来看,中国人提供贷款的实际情况比外界常常指责的支票外交更加复杂。

这份报告题为《城里来了新银行:拉丁美洲的中国金融》(The New Banks in Town: Chinese Finance in Latin America),由华盛顿智库美洲国家对话组织(Inter-American Dialogue)发表。报告努力摈弃人们谈论中国对外投资时常有的危言耸听,分门别类地考察了中国政府支持的政策性贷款机构──国家开发银行和中国进出口银行──在美国以南的美洲地区的运营情况。

据报告说,2005年以来,中资银行已向拉丁美洲做出价值750亿美元的贷款承诺,国家开发银行占其中的82%,中国进出口银行占12%,中国最大商业金融机构、但仍为政府控股的中国工商银行占6%。这些贷款承诺多是在近几年做出的:2008年60亿美元,2009年180亿美元,2010年370亿美元(因对委内瑞拉的200亿美元和对阿根廷的100亿美元的贷款承诺而畸高),2011年130亿美元。报告指出,这些数据可能偏低,因为中国的银行并不经常披露贷款信息。

那么这些贷款具体是怎样的呢?报告发现它们并非无条件贷款。

报告说,虽然中资银行并不希望用西式政策条件要求借款人改革,但为降低风险,他们也有别的附加条件;我们发现,除了一些小笔贷款换石油外,每一笔贷款的条件都要求借款人购买中国的建筑、石油、电信、卫星和列车设备。

这些条件很难说是苛刻。报告说,由于中国这些领域的机械设备往往比其他国家可比产品便宜,借款人对于购买中国产品常常是求之不得。

但尽管中国的产品可能价格低廉,中国提供的贷款却并不一定很便宜。

报告说,尽管国开行名字中有“开发”二字,该行却常常向借款人收取全额融资费用。当我们在开发银行之间进行比较时,国开行收取的多为商业利率,超过了世界银行的利率。

相反,发展援助资金通常是经由中国进出口银行发放出去的,而中国进出口银行只占放贷总额的很小一部分。报告说,中国进出口银行的贷款通常比美国进出口银行(U.S. Export-Import Bank)的贷款利率低1%到2%。

报告说,和关于这一主题的大部分说法不同的是,(拉美国家)总的来说需要为来自中国的贷款支付更高的利率;与此同时,贷款附带的条件还常常要求借款人必须与中国的合同商及企业合作,而这种条件意味着额外的成本,因为当地企业在建设中国支持的项目过程中没有得到好处。

尽管如此,对借款人来说,中国贷款的好处在于,它主要用于基础设施建设。相比之下,西方和多边贷款则更多地向社会福利倾斜。

不过,报告承认其调查存在的一项主要不足是,未能考虑到中国信贷利率可能低于市场水平的一个领域,即中国国有银行向在海外运营的中国国有企业提供的贷款。

报告说,中国国有银行会以非常低的利率向在海外运营的中国国有企业提供贷款,因为一个政府部门对另外一个政府部门违约的风险几乎不存在。该报告援引中国进出口银行向中铝秘鲁公司提供的一笔20亿美元的15年期贷款为例,贷款的利率仅比通常作为贷款利率基准的伦敦银行同业拆息高一点。

Dinny McMahon

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