人民币跨境支付系统须设定安全阀
杨国英
在酝酿测试4年之后，支撑人民币(6.321, -0.0240, -0.38%)全球流动的“高速公路”正式通车——10月8日，央行[微博]宣布人民币跨境支付系统(“CIPS”)正式上线，CIPS将为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算、结算服务，是重要的金融基础设施。
在人民币国际化大战略的背景之下，结合人民币已成为我国第二大跨境支付货币和全球第四大支付货币的现实需求，评估和考量CIPS正式上线的意义，毫无疑问是相当重大的。
首先，CIPS相比此前的“代理行模式”和“清算行模式”，大幅减少了人民币跨境支付结算的中间环节，无论对于我国对外贸易和境外直投，还是对于境外市场参与我国贸易投资，其效率均会得到显著提升。其次，我国央行主导CIPS的推出，还有助于夯实我国金融和货币安全，通过人民币进行贸易投资的市场参与各方，从此可以不再依赖国际银行间结算工具，这可以避免包括地缘政治纷争等不确定因素导致的人民币结算风险。
CIPS正式上线将提升金融效率和夯实金融安全，这很容易理解。打个通俗的比方，CIPS作为金融基础设施好比是“高速公路”，人民币跨境流动好比是车来车往，相比此前存在交叉路网和红绿灯的二级公路，人民币在CIPS这条高速公路显然可以跑得更快，而且基于高速公路的流畅路况和无交叉路网，就事故发生频率而言，也要远比二级公路少得多。
但是，在认同CIPS势在必行的战略大前提下，基于审慎的原则，为了确保CIPS良好的初衷结成善果，我们还有必要未雨绸缪，就CIPS技术系统稳定性、人民币汇率稳定性以及人民币跨境交易流量进行评估和测试，以避免由此可能产生的不确定风险。
首先，CIPS作为承载人民币跨境支付结算的在线通道，其技术系统稳定的重要性，好比路质之于高速公路的重要性。如果是行驶速度普遍不快的二级公路，即使路质不平乃至局部路面坑坑洼洼，纵然不利于车辆行驶，但也不至于会因此发生群体性安全事故。可是，如果在行驶速度超快的高速公路，即使是一些小坑小洼，也极可能会导致群体性的车辆追尾事故。具体到CIPS而言亦是同理，其技术系统一旦出现问题，可以说，要么不出事、要么出大事。如果说此前的“代理行模式”和“清算行模式”，尽管其人民币支付结算的效率较低，但不可否认其发生技术层面系统风险的可能性很低，而在升级为CIPS之后，因其跨境支付结算的“高速公路”特征，对其可能存在的技术系统不稳定以及不确定的外部干扰和攻击，我们必须尽可能全面避免、并设定好安全阀。
其次，CIPS上线对人民币国际化战略所起到的强大助推力，还需要人民币汇率稳定作为定海神针。对此，很容易理解，基于CIPS对人民币跨境支付结算的高效便捷，境外机构以人民币进行支付结算以及持有人民币的愿望，无疑会更加强烈。但是，假设人民币汇率不甚稳定，短期内如果升值过快，在外汇管制已经基本取消之下，经由CIPS的超快速反馈，很容易导致境外资金瞬间涌入，从而急速推高国内资产价格并影响贸易出口，相反，短期内如果人民币贬值过快，同理，亦会造成境内资金瞬间非正常、甚至非法大规模出走，这同样会对国内金融市场乃至宏观经济造成系统风险。
诚然，人民币汇率不稳定对资本进出的反馈性，并不因是否推出CIPS而发生改变，但是，我们需要认识到，经由CIPS的加速器特征，会使得我国货币管理部门缺乏必要的政策应对时间、实体经济也缺少必要的消化期。故而，在CIPS正式上线后，针对人民币跨境支付结算的额度，起码在短期内我们仍有进行总量限制的必要、且操作思维相对保守些为好，而切不可好大喜功将限额敞口放得过大。
立足当下，放眼未来，在人民币跨境支付结算、人民币汇率以及人民币利率加速市场化改革并全面对标主流资本市场之下，我们既要秉持既有的市场化改革思维，更要强调“小步快走”的务实心态，在技术安全防控体系以及其他不确定风险的预案设定上，一定要慎之又慎，以避免在具体实践中出现适得其反的窘境。
中国干了件事 冲击美国不亚于1颗核弹
雷思海
近日，人民币跨境支付系统悄悄启动了，这个事情，对美国人神经的冲击，恐怕不亚于一颗原子弹，对中国的意义，也远被低估了。TPP什么的，就没办法比了。美国人原先预计，由于缺少技术、经验，这个系统恐怕2016都上不了线
闷声能发财，也会有损失
在谈谈这个系统为什么这么重要之前，说一个小往事，2013年，一个做外贸的朋友对我大吐苦水，埋怨中国外交太软弱，因为他们公司出口伊朗的一笔货物，钱收不回来了，不是伊朗人不付钱，而是美国决定制裁伊朗的银行，中方的银行就不敢接伊朗银行的信用证了，接了也兑不出钱来，这笔货款拖到最后，公司垮了。那么，国内就没个胆子大点的银行么？没有，因为目前国内的银行承受不起美国的制裁，而任何一笔国际支付，也躲不开美国的监控，因为，你用的是美元与受美国安全局监控的国际结算系统SWFIT。
没错，现在中国外贸的每一笔款子，就是在美国的眼皮子底下进行的，所以那动向是清清楚楚。不过，中国对美国银行与金融机构的资金流动，可是两眼一抹黑，什么都不知道。这种情形，怎么竞争？不仅是一个明牌，一个暗牌那么简单，而且你的通道命脉，完全掌握在别人手里。没办法，你要发展，你要贸易，你的货币别人不认，你没有自己的通道，你就得借船出海，借路通行。所以，中国外交为什么以前看起来，老是这么被动，在联合国安理会，虽然拿有5张否决票之一，也不轻易动用，名曰韬光养晦，不敢得罪人啊，因为你的命脉在别人手里捏着呢。
大象再无害，可是澡盆子太小
当然，中国要做个国际顺民，也不会有什么事情，毕竟这个国际结算系统也用了这么多年了。前提是，美国若说不，中国银行忍着就是，做外贸的承受点损失就是；美国若要中国银行的客户资料，你给它就是，不要说什么隐私保护，当然，这样的银行也没什么大前途了，客户知道你怂啊。
问题是，即使中国愿意做国际顺民，美国也心理打鼓，它可以放心新加坡、瑞士这样的小国，英国这样的过气国家来搭车，社会主义的越南也可以，因为它们永远注定是依附的命运，不会挑战。但中国就不一样了，大象再无害，可是澡盆子太小啊。记得希拉里说过的一句话吧：如果每个中国人都像美国人这样消费，世界无法承受。
可是中国不能永远做世界工厂啊，我们还要享受北京蓝、上海蓝、中国蓝，不能只有移民了，才能享受这些，财富自由后出国呼吸空气的毕竟是少数。这就要求，中国得把产业链上各种本应该是自己的利润，都最大程度地赚回来，这就需要问鼎国际权力的皇冠——金融权力了。但是，如果你的所有的金融行动，都在别人的眼皮子底下进行，你的通道在别人手里，你的权力体现在哪？怎么和人竞争？
十几年布局不容易
中国搞了原子弹，确保有与美国相互摧毁的能力，这样美国就不敢威胁要摧毁你；随后，中国又搞了北斗导航系统，确保相会摧毁的武器不会失灵；现在终于搞成了我们的跨境支付系统，确保中国对外的贸易与金融往来，不受美国的劫道威胁，这是经济与金融上确立与美国相摧毁能力的重要一步。
其实，走到这一步，并非一日之功，而是经过了数十年的漫长布局。我们现在回头再看看，中国几大国有银行上市后，在全球广布营业网点，开通各种分行；而央行则全世界与各国央行搞货币互换，甚至是货币贬得一塌糊涂的国家，也不错过。这些都是为今天的这个跨境支付系统做准备的。
今天，中国才算是全方位地独立了
为什么美国这么担心这个支付系统呢？因为中国与其他国家不一样，中国是世界第一贸易大国，而GDP也将在2025年超过美国。我们知道，贸易大国意味着物流大国、而物流背后是资金流，目前与中国有贸易关系的国家比美国多出40多个，这些都说明，中国搞的这个支付系统，很有可能很快发展起来，成为与目前通行的SWFIT鼎立的支付系统，中国与这些贸易伙伴之间可以非常方便快捷的用人民币来结算贸易，不仅安全，而且还没有经过美元倒手的中间风险，一旦如此的话，人民币国际化就自动完成了，作为美元霸权最大的外部支撑的重要力量之一，中国一旦完全脱离了美元，这对美国人来说，是一场噩梦。
没有自己的平台，对等竞争就是个笑话，当初日本高调宣称要收购美国，可它忘记了它是在用美元收购美国，买得越多，就越是给美元打工；这就像新浪微博在微信上开个公号，再牛也只是为马化腾打工而已。
其实在这之前，俄罗斯因为担心美国与欧盟的制裁，已经搞了一个俄罗斯自己的支付系统，不过，美国人并不在意，并嘲笑这个东西是俄罗斯人自娱自乐的玩意，确实如此，俄罗斯的对外经贸联系太小，根本撑不起来这个平台。
当然，中国搞这个支付通道，并不是为了和美元争霸，而是要保证自己独立的做生意、保护财富安全的能力，从这个意义上来说，今天，中国才算是集齐了所有的大国重器。
人民币跨境支付系统（CIPS）
人民币跨境支付系统（CIPS）一期8日在上海上线运行，该系统为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算、结算服务，是重要的金融基础设施，其上线运行是实现人民币作为国际支付货币的重要一步。记者从中国人民银行了解到，CIPS一期采用实时全额结算方式处理客户汇款和金融机构汇款业务。首批参与机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、华夏银行、民生银行、招商银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、汇丰银行（中国）、花旗银行（中国）、渣打银行（中国）、星展银行（中国）、德意志银行（中国）、法国巴黎银行（中国）、澳大利亚和新西兰银行（中国）和东亚银行（中国）等19家境内中外资银行。
中国人民银行副行长范一飞在上线启动仪式上说，CIPS系统的建成运行有利于提高人民币跨境结算的效率，促进人民币在全球范围内使用，对于更好地支撑实体经济发展和“走出去”战略实施，必将产生深远影响。
“人民币跨境支付系统的建立是人民币国际化进程中一个重要的里程碑，为人民币跨境使用搭建了一个重要的基础设施，相当于通过一条‘支付高速公路’将全球人民币使用者联结起来。”汇丰大中华区行政总裁黄碧娟说，“随着CIPS的建立，离岸人民币市场的支付效率也会进一步提升，全球范围对人民币产品和服务的需求会随之而增加，将带动更多包括外汇、债券在内的人民币金融创新。”
人民币已成为全球第四大支付货币及第二大贸易融资货币，建设独立的人民币跨境支付系统、完善人民币全球清算服务体系成为必然要求。业界普遍认为，CIPS的建立在顺应市场需求的同时，将进一步推动人民币在全球的使用，为其成为真正的全球货币铺平道路。
选择“Disable on www.wenxuecity.com”
选择“don't run on pages on this domain”
