股市大幅跑赢楼市,国人命运将再次被改写!

来源: 2019-04-08 09:11:47 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (25680 bytes)

股市打翻身仗的冲锋号已经吹响,楼市逐渐丧失投资价值。

国人用钞票在投票,中国正在迎来改革开放历史上第一个真正意义上的财富转换年。

未来我们终将面对选择:是购入股票或者基金,分享优秀企业的成长还是分红,还是继续以前的思维惯性:买房,买房,买房。

这一段时间,不断有朋友、熟人问我“你觉得买什么股票好?”

还有一位朋友把广东珠三角某城市的房子降价卖了,此前半年把他在某一线城市的房价按市场行情挂牌出售,然而乏人问津……

股市一直在走牛,从去年的2400点左右走到了近期的3200点左右,虽然很多人不相信中国股市会走牛,但是,这一轮上涨的财富明晃晃摆在桌子上。

去年的10月下旬,我在“功夫财经“撰文《至暗时刻,终会过去》,当时中国股市在2500点(沪指)附近跌宕起伏,市场情绪一度低迷到极点。我讲了两个故事:一段是发生在1980年代末期的深圳股票往事,另一段则是大萧条时期的美股历史。

我当时在文中写下这样的文字:

那是一个时代的影像,那些勇敢无畏、坚强伟大的人们在历史舞台上留下了努力拼搏、奋发向上的图景,他们最终把国家从萧条中推向繁荣。

如果我们遇到类似的情况,我们是否有智慧有勇气重复历史,甚至交出更好的成绩单。

罗斯福说得真好:让我们联合起来,把恐惧赶走。

我相信我们是可以的。国人自改革开放以来的四十年间,民间经济力量无比蓬勃,民间智慧高速增长,民营经济具有举世罕见的韧性与生命力,这是我们最引以为傲的力量源泉。

经济触及底部反弹区间

时间过去半年,股市已经大涨800点左右(沪指),而经济指数也在持续回暖中。4月1日公布的3月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为50.8,创8个月新高,四个月来首次处于扩张区间。

其中,新订单指数小幅回升,创4个月以来最高,新出口订单指数也反弹至荣枯线以上,制造业内需和外需均温和回升。

中国经济触及底部反弹区间,楼市似乎也开始回暖。那么,我们的钱往哪里去?是继续炒楼,还是投入资本市场?

在我看来,楼市的这一轮回暖疑似假回暖。以北京为例,媒体的消息是“3月份,二手住宅网签量为16051套,环比增加1.4倍”。可是2月份是春节假期,这种比较没有可参考性。

深圳同月的一二手房合计成交7639套,环比上涨超过100%,看起来很猛,但是更具说明力的是二手房数据。实际的情况是:与去年同期相比,深圳二手房成交同比下滑19%,整个一季度,深圳二手房成交同比下滑31%。

此外,中房指数系统对100个城市的全样本调查数据也显示:2019年一季度百城新建住宅价格指数累计涨幅较去年四季度继续收窄,整体价格较为稳定。单月来看,前两月环比涨幅持续收窄,3月环比上涨0.24%,涨幅在低位略有扩大。

数据告诉我们,房价涨幅在一季度跑输股市涨幅,未来会如何?我的看法是:股市打翻身仗的冲锋号已经吹响,楼市或许正在逐步丧失投资价值。

多因素制约楼市上涨

楼市的问题在于被人看得太透,杠杆加得太高,估值已经太高,决策者已经高度警惕。

楼市是否上涨与M2(广义货币增速)的增速密切相关,与政策的基调有关,与人口数量增减有关,与经济增速有关……当然,还有其他因素,本文只说这几个因素。

过去十年我国的广义货币增速平均在15%-16%,目前是在8%左右,脚步放慢了一半。这样的变化,意味着“大水漫灌”是不存在的,没有货币的汹涌,楼市的发动机已经熄火了一半。

很多人都认为在中国投资房地产要看政策,那么,政策是怎么样的呢?主基调是“稳地价稳房价稳预期”,不能大涨,不能大跌,所以,很多地方在楼市下滑的趋势下只能不断出台“滴灌”式救楼市的政策,绝对不敢大刀阔斧高调喊出“去库存”。只要能稳住楼市,就算完成任务。

至于经济增速,众所周知,中国已经从高速增长进入到中高速增长,进入“调结构稳增长”的新常态。

开发商现在要完成的阶段性历史使命有两个:

其一,尽量多买地,以缓解地方政府的财政窘境,在这个语境下,地方政府会予以适当配合,所以,某些地方出现“地王”实在一点也不意外。

其二,听从协调不降价,稳住房价,慢慢消化存量,为地方经济脱虚入实提供保障,尽量平稳实现过渡。

至于炒房,或者说以炒房来获取收益,可能会非常艰难,亏本不敢说,但是投资收益可能会不尽如人意。

股市王者归来确凿无疑

中国人手里的钱正在奔向何方?数据会说话:

深交所4月3日发布数据,3月深市新增开户数299万,比2月的143万暴增了109%。

另外,3月有2632万户参与了交易,持股户数3988万。如果深交所口径与中国结算一致,那么,这些数据已经超过了2015年5月高峰时的数据。

从股价来看,深市平均股价从2月份的10.18元涨至3月份的11.17元,涨幅为9.72%。股市王者归来是确凿无疑的,4月4日,沪指收盘再次大涨30点,剑指3250点!

国人用钞票在投票,中国正在迎来改革开放历史上第一个真正意义上的财富转换年。越来越多的人在思考:是不是要减仓或者不再购买房子,而考虑买一点股票、基金。

A股曾经伤透了万千股民的心,它的“牛短熊长”,一些害群之马的内幕交易,暴涨暴跌的惊骇场面,都让太多人在股市的K线图面前瑟瑟发抖。

不过,未来我们终将面对选择:是购入股票或者基金,分享优秀企业的成长还是分红,还是继续以前的思维惯性:买房,买房,买房。

我的建议是:普通人不要直接买入股票,可以借助定投基金,或者委托专业人士入市,但是一定要和资本市场发生关联,不要错过这一轮康波。

选择比努力更重要,人人都知道的发财之道未必真能发财,比如投资楼市。大多数人不敢行动的时候,请你一定要想办法站上赛道。

牛市激活沉睡账户

为什么在目前这个阶段我这么看好股市?因为中国股市在这个阶段估值实在太便宜,因为中国经济正在加速进行动能转换。

中国股市到底有多便宜?姜超博士给我们算了一笔账:

股市的估值目前还是十二三倍:

国债利率3%,倒算相当于30倍估值;余额宝收益率是2.5%,倒算下来是40倍估值;黄金是只能够抗通胀,通胀率2%,倒算下来是50倍估值;房子是最贵的,租金回报率是1.5%,倒算是60倍估值。从全球的比较来看,A股也是相对最便宜。

A股不但最便宜,而且已经通过这一轮上涨,充分激活了人民群众参与的热情,这才是最重要的。

除了便宜,还有不少企业在过去十年是一直赚钱的,但是因为估值不高,所以虽然盈利增长了两倍,但是估值却在下跌,市场的不理性已经到了极端的边缘,当然,目前的估值稍稍有所反弹。

此外,中国经济正在加速进行动能转换,一些传统的制造业正在纷纷倒下,但是一大批优质的先进制造业企业、科技企业、服务业企业正在快速崛起。

我们一方面要惋惜传统制造业的日渐衰落,与此同时,又要看到在粤港澳大湾区这样的区域,与科创有关的企业正在雄起,并且正在创造奇迹。

关注与科技有关的企业,关注那些扎根于于市场经济氛围更为浓厚的企业,通过正当渠道获得优质股权,分享中国经济增长的红利,这一波毫不逊色过去十多年楼市的投资机会摆在面前。

中国已经放弃了大规模的货币刺激需求方式,而是聚焦问题本身,约束货币、减税改善供给,希望实实在在让普通民众和企业获得实惠,这也是股市上涨的秘密之一。何况,未来还有降息降准的可能性。

当然,中国股市不断完善发展的道路还很漫长,不过,它在2019年以来正在重塑形象,正在迎来更多开户者,甚至激活了很多沉睡的账户是不争的事实。

最后讲一则旧闻:在1979年的美国,由于股市多年不涨,《商业周刊》写下了《股市已死》的文章,作者认为买房才能抗通胀,买股票跑不赢通胀。

然而,美国股市随后启动超级大牛市,到目前为止股市的涨幅是25倍,房子一共就涨了大概5倍,两者差了20倍!

2019年是不是中国人的财富转换起点年,让我们拭目以待

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