| 昨晚纽交所的交易员
期待降息的人取得了一次小小胜利,这是美联储的一次重大转向。
美联储宣读利率决议,金融市场陷入狂欢。
- 美国股市三大股指齐创收盘历史高点,上一次三大指数在同一天收盘纪录是在2021年11月8日。
- 美元指数下跌0.4%,悉数回吐本周前两个交易日的涨幅。
- 金价在周四早盘一度创下新的历史纪录。
这是一次超越市场预期的决定,并不是因为美联储释放了多少好消息,而是没有释放坏消息。
1、点阵图维持三次降息预期
点阵图变化是市场本次观察重点,甚至比美联储声明受到的关注度还高。对市场来说,最大的收获是2024年的降息点仍为三次。
3月点阵图显示,官员们维持2024年三次降息预期(每次25基点)。正如我们在《环球市场策略》里预告的那样,点阵图对今年降息幅度预期中值仍有可能维持75基点。
本次点阵图有两点值得额外关注:
第一,预计降息三次的官员增多,去年12月是6位,而今年3月增加至8位。
第二,对2025年降息预期减少一次至四次。官员们还预计2026 年将再降息三次,之后还会再降息两次。
2、上调2024年美国GDP和通胀预期,下调失业率预期
美联储的经济预测摘要传递出的信息是,无论从短期还是长期来看,美国经济都将更加强劲。
· GDP预期:上调至2.1%,高于去年12月预测的1.4%
·核心PCE预期:上调至2.6%,高于去年12月预测的2.4%
·失业率预期:下调至4%,低于去年12月预测的4.1%
注:鲍威尔表示,上调核心PCE预测并不意味着对通胀容忍度的提高。
3、放慢缩表已为时不远
针对7.5 万亿美元资产负债表相关的问题,最新声明提到,委员会将继续减持国债、机构债务和抵押贷款支持证券,一如先前规划。
4、鲍威尔新闻发布会增加了鸽派解读
鲍威尔虽然没有明显显露出鸽派倾向,但他并没有说一句鹰派话语,这被市场视为鸽派。他说他并不想看淡任何数据,但他给了市场一个可以用来看淡数据的理由。
5、市场对美联储降息预期迅速升温
6月降息的概率升至74%,高于周二的59%。
根据过去的历史,如果美国股市在美联储会议前上涨,鲍威尔大概率会给市场涨势降温,而这次我们并没有看到这种情况。另外,过去美联储会议次日市场有不小的概率会出现反转,这次也需要高度关注。
值得一提的是,金价在今日亚洲交易时段跳涨,刷新了历史高位。但这也给交易带来了难度,创下新高后该如何交易?今天我们发布了最新一期的《顶级黄金策略》,计算出了今天剩余时间黄金的最高价和最低价,并制定了相应交易策略。