信心比黄金重要！
01
2700点保卫战打响
1月22日的A股，比那股来自西伯利亚的冷空气要冷得多。
经历几天连续下跌的A股，彻底沦为“中国人自己的缅北”。
2700点保卫战打响，指数回到10年前，大家的青春又回来了
没人永远年轻，但大A可以。
全天单边下挫，沪指再度跌破2800点，报收2756.34点，跌幅为2.68%；深成指报收8479.55点，跌幅为3.50%；创业板指报收1666.88点，跌幅为2.83%。
如此行情，给那些写股评的人都给干沉默了，既不准唱空，又得评论一番，只能说今天的行情是两市5184家上市公司，待涨！
资金面上，资本疯狂出逃，净流出600多亿元。个股呈现普跌态势，游戏、旅游、光伏、零售等消费类板块跌幅居前。
想到前不久，胡锡进老师曾在2023雪球嘉年华上表示：
“如果股市跌到2800点以下，我肯定敢加仓，2800点以下遍地都是黄金。”
“遍地是黄金”这句话的力量是无穷的，即使在股市这个充满着机遇与风险的博弈场，也是令人心驰神往。对被大A深深伤害过的股民而言，胡锡进老师的话，就是一盏明灯。
只是这市场太不给力，活脱脱让老胡的明灯变成“冥灯”。
在一片“待涨”中，老胡更新了他的炒股日记，写到：为今天的股市表现难过。老胡个人今天首次单日跌超1万元，跌了10444元，跌幅略低于沪市的跌幅，总亏损跌破7万，达到71024元。
甚至还传出了“江疏影雪球爆仓”的传闻。
真假无关痛痒，关键背后的意义就是市场情绪已经到了冰点——
从机构到个人，都对这个市场失望了。
02
问题出在哪？
最早喊的是3000点保卫战，后来到了2900点保卫战，又到2800点保卫战，没想到2700点保卫战来的是如此之快。
这点A股的投资者是挺憋屈的，对比隔壁那个“失去三十年”的日本，如今股市即将突破新高。
危机不断的黎巴嫩，股市即将创下历史新高。
世界上最大的内陆国家、沙漠占比超一半的哈萨克斯坦，股市创历史新高。
动乱不断的突尼斯股市位于历史高位。
接受我们援助最多的非洲国家之一尼日利亚股市历史新高。
通货膨胀率高达100%的阿根廷，股市历史新高。
至于我们的老朋友“美股”就不用说了，行情一直美得很。
横向对比一下其他市场，虽说中国正在面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的三重压力，但别的国家并不比我们好，甚至可以说中国的情况要好得多。
那么A股的问题显然不在基本面，很有可能是市场环境出了问题。
以前的市场生态，就算行情不好，机构资金也愿意去扩规模融资，即使你吐槽它是利用价值投资陷阱都好，梦想理念都好，这些机构是实打实的在买入这些所谓的中国“核心资产”。
而如今的情况是什么？是机构开始抛售中国核心资产，不仅仅是外资，国内机构自年初开始疯狂抛售，虽然看起来体量没有达到多大的规模，但是机构实实在在地在流出。
主要原因是他们这些年的体验与研究下来，发现A股透风漏雨，造假、操纵层出不穷。
远的不说，前几天江苏证监局下发的一则《行政处罚决定书》，里面讲了金通灵及其全资子公司在2017年—2022年通过多种手段虚增、虚减公司营业收入和利润总额，致使相应年度的年度报告存在虚假记载。
连续6年，年年财务造假，可真是厉害。
2024年A股退市“第一股”——华仪电气（*ST华仪），虚增风机销售收入，以至于连续6年出现虚假记载的情况。
凯乐科技，被曝出虚增利润59.4亿元。
奇信股份，虚增利润26.3亿元。
金帝股份上市第一天，高管通过转融通套现2.2亿，一次上市，全员飞升，减持赚得盆满钵满。
还有2023年上半年AI概念爆火时是带动过一波AI股上涨行情的。但巧合的是，数家AI企业实控人都在股价高位离了婚。
福华化学2023年申请IPO募资27亿，只为还债......
这还仅仅是过去一年发生的部分事件，如此市场环境，投资者输了真金白银、名声尽失，却还被扣“赌鬼”帽子，很难再找出一个对投资人如此不友好的市场。
也难怪大家会跑了。
03
A股还能挺起脊梁吗？
话说回来，A股行情如此之差，还有未来吗？
短期来看，可能市场底还需要“打磨”。
毕竟权重股都还没到位，中小盘、成长股都被打到2000多点的位置了，权重股的价格还在3000多点、4000多点的高位站着，市场底部大概率不是现在。
但目光稍微放长远一点，个人的看法是：机会仍然不少。
在历史过往无论是18年贸易战还是16年后的泡沫消退，哪怕是疫情最困难的2020年，指数在经历一波下探后都出现了明显的上涨。
就拿2018年来说，虽然指数跌破2500点后惯性下探，但却在2019-2021年开启了长达三年之久的价值股修复，走出了一批批十倍股。
世上没有新鲜事，历史只不过是在重复过去，何况A股的周期性相对于其他市场更明显。我们不妨跳出当下，站在历史的角度，来分析资本市场的波动。
从A股习性上来说，我们从过去几十年的A股的走势当中可以发现一个特点，那就是从未出现过超过2年以上的下跌。而2022、2023，已经跌了两年了。
从A股目前的情绪来看，目前5000+上市公司，成交额仅仅只有6000亿，这意味着已经处于地量了，市场情绪已经到了冰点了。
现在市场投资者的怨气很大，戾气很重，按照过去十几年的经验来看，往往到了这个地步也就差不多了。
此时只要来那么一点制度的改变、新热点的加入，资金面的转变，整个市场格局就会重新洗牌！
今年有两个点尤为值得关注。
一是芯片领域。
前两天台积电召开的实体法人说明会大超预期：预计24年Q1营收中值184亿美元，同比上涨10%，毛利率53%。
展望24年全年，半导体存货回到正常水平，晶圆制造全行业营收同比增长20%；公司营收有望增长23%，超过行业平均水平。
市场对此的反馈非常积极，当天台积电跳空暴涨9.8%，英伟达、AMD、英特尔、美光均上涨，就连苹果都反弹了3.2%。
台积电这个说法的根据，一方面他们作为全世界最大的芯片生产商之一，对于市场脉搏的把握肯定是精准的。另一方面AI的热度只增不减，产业化、商业化进程加快，对于先进制程芯片的需求激增。所以，2024年极有可能是半导体的复苏大年，先进工艺大概率超预期，中游晶圆厂和封装厂有望率先复苏。
另一个是中国土地财政的转变。
之前，中泰证券首席经济学家李迅雷公开表示：
随着房地产的长周期回落，土地财政的贡献会减少，建议从土地财政转到股权财政。
这个说法不是没有根据。在不计算国有金融企业和行政事业型国有资产的情况下，国有企业总资产在2022年预计超过320万亿元。保守点计算，320万亿的总资产，假设每年的资本回报率仅有2%，那也有6.4万亿，完全可以覆盖土地财政的部分。
当前央企上市公司的平均市盈率只有8倍左右，地方国企的市盈率水平也处在历史相对低位区域，远低于国际上的一线企业估值。
如果我们把这一部分的潜力激发出来，把资本市场的力量、把市场上的资金引导到现代化产业转型、培育战略新兴产业、保障国家安全这些最重要的方面来，在估值提升的同时，实现产业升级、实现政府、企业、投资人的多赢局面。
既摆脱了房地产和土地财政的依赖，还能让财政有税收，地方有就业，企业有更好的成长条件，简直完美啊。
所以从周期趋势看今年虽然来了个开门绿，但总体还是在为下一波上涨积蓄力量、孕育机会。
没有一直下跌的市场，也没有一直上涨的市场，现在的A股只缺一个信心。
