低利率时代，居民如何做好资产配置？

在刚结束的2023年，最后一波存款利率调降还是来了。

2023年12月下旬，先是工商银行、中国银行、农业银行等陆续发布公告下调定期整存整取挂牌利率，调整后，3年期定存挂牌利率从2.2%降至1.95%；另外，3个月、6个月、1年、2年、5年期定期存款在调整后的挂牌利率分别降为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、2.0%。

紧随其后，浦发银行、中信银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行、浙商银行等股份行也相继宣布人民币存款挂牌利率调整落地。

此次下调不只针对定期整存整取，其他存款利率比如通知存款、大额存单也出现调整。

存款利率多次下调，稳健投资何去何从？

目前来看，保险可能成最大赢家。

正值2024年年初，保险公司加大宣传力度，银行代销渠道也积极推荐保险产品。比如，储蓄险、分红险和万能险，这类保险产品既保本又有一定收益，受到追捧。

中信建投证券研报指出，存款利率下调，年金险、增额终身寿险等储蓄险产品吸引力有望相对提升，利好寿险公司2024年“开门红”和一季度业绩表现。

上海交通大学上海高级金融学院发布的2023年度《中国居民投资理财行为调研报告》显示，在配置方面，居民的资产配置风险偏好整体下降，保险配置比例稳中有升。

要注意的是，保险产品并不是万能解药。业内人士分析，以储蓄型保险产品为例，如果产品背后的投资收益不达预期，这种锁定长期收益率的产品对险企未来的影响会很大。另外，如果后续LPR持续调降，一年期以上人身险产品预定利率存在进一步下调的可能性。

另外，保险产品一定程度上是以时间换取收益，这类产品通常是十年以上长久期产品，收益率相比定期存款更有吸引力，那些追求稳健收益、对流动性不敏感的投资者会倾向于选择保险产品。

融360数字科技研究院分析师刘银平指出，存款、保险产品和货币基金属于三类低风险产品，不能简单通过收益率高低做选择。存款的安全性最高，受存款保障制度保护，保本保息，长期利率偏高，允许随时提前支取，适合保守型投资者；储蓄型保险产品期限长、流动性较差，有保底收益率，收益波动较小，适合对流动性要求不高、有长期理财需求的投资者；货币基金为活期产品，流动性较高，但近两年收益率偏低，是零钱管理的良好工具。

总体上，在低利率时代，居民的资产配置，一方面，可以购买货币基金、保险理财、银行理财等，来保持资产的稳健增值；另一方面，可配置权益类投资进行长期投资。