这波经济周期下行之期还未到来,但春江水暖鸭先知。
就在最近,鼎泰基金公司给投资者发了一份公开信,信中称,即将到来的大危机不同于1997年、2008年的区域性金融危机,而是对经济全方位无差别的打击。
在这份公开信中,鼎泰基金公司称,无论国内乃至世界的政经环境,眼前均面临前所未见的巨大不确定性,全球性的史诗级的经济乃至战争危机,无可避免将在数年内爆发。人类之所以不同于动物会进行同归于尽的殊死争斗,是因为人有“心”以致良知,然纵观当今,人心渐已迷失,相反动物性一面则暴露无遗,作为动物,解决冲突的方法只有一个。
在这份公开信中,基金公司还称,要跨越这次经济周期的波谷,则不得不完成触及内核的结构性革新,历史上这个进程至少需要5到10年,与之伴随必然是阵痛、激化、黑暗、甚至是暴力,即便如此,以失败告终的亦不在少数。
基于以上种种,鼎泰基金公司“郑重建议”各位投资人全部赎回本公司基金的份额。因为股市已失去长期价值投资的基础,我们作为基于企业基本面的长线投资策略已经失效。最后,今年四季度很可能有小幅反弹行情,我们争取在顶部将全部头寸变现,各位投资人可根据自身判断提出赎回。
当我看到这份公开信全文的时候,我还是感到非常震惊的,因为这么有“良心”的基金公司已经不多见了,尤其是建议投资人全部赎回本公司基金的份额,这就好比开门做生意的按摩店告诉顾客,以后别来按摩了。
就冲这份魄力,已经足以秒杀国内一众基金公司。
当然,这份公开信中最具魄力的可能还不是建议投资者赎回基金,而是提到了结构性问题可能需要5-10年,以及结构性问题本身所带来的阵痛。
而这一点,我不知道是否是房间里的大象,至少明面上的讨论,的确还很少很少,尤其是细致的讨论,更是几乎没有,这同样也是令人忧虑的。
除了基金公司的公开信,最近还有一份内部信,内容也同样值得玩味。
这份内部信是国信证券流出的,这份内部信也同样指出了,这个寒冬周期估计会比较长,甚至还给大家了一些建议:
有家庭的同事,一定要做好自己的财务规划,要量入为出,避免个人财务上出现问题,年轻人尽可能节约一点。
多考证、多提升自己;不要在这一波大浪淘沙时被淘汰出局了。投行工作综合来看,还是不错的选择,希望大家都要珍惜。
严格要求自己,遵守公司纪律;没事就来公司,环境很好还有一日三餐,不要偷懒、不要闲着。
公司未来会采取一些措施,比如要求我们裁员。部门不会主动裁员,但是对于公司的要求只能按标准去做,每位同事要避免违纪违规的事情,最后希望大家能齐心协力,度过寒冬。
不管是鼎泰基金还是国信证券,都是圈内的大公司,这些公司对于金融乃至经济的敏感度也更高,如今这两家公司,一封公开信、一封内部信,明里暗里都在告诉大家经济寒冬要来,这是不是唱衰经济呢?
在我看来,这当然算不上唱衰经济,而是在客观描绘一个正在或即将发生的事实。
说句扎心的话,对很多人来说,尤其是对年轻人来说,经济危机这件事,恐怕是没有什么概念的,或者说根本意识不到经济危机,到底会对自己造成怎样的危害,说的更直白一点,就是经济危机跟自己能有什么关系?
年轻人能这样想当然也并非没有由头,今天很多年轻人没有什么资产,做着一份薪水尚可但没有未来的工作,由于没有什么好失去的,自然也就不怕经济危机的到来对自己有什么损失。
但实际上,回顾历史上经济危机我们可以发现,每次经济危机到来,首当其冲受到冲击的,一定是年轻人。
这不是说年轻人在经济危机中的损失最大,年轻人没什么好损失的,但不得不承认的是,经济周期的波动性和时间长短,将会深深影响年轻人对未来的看法,乃至自己的职业决策。
更重要的是,在经济危机中,年轻人群体很大程度上都是无辜的,都是“陪葬品”。
以日本经济危机为例,日本地产泡沫破灭股市破灭后,尽管损失最大的不是日本年轻人,但对日本年轻人来说,他们刚刚见证了日本经济最繁华的时代,正打算进入社会一展抱负,结果却发现几乎所有行业都在收缩,所有行业都在裁员,所有行业都不招人的时候,这对年轻人的打击可想而知。
更重要的是,对日本中产群体来说,尽管他们损失最大,有的一贫如洗,有的负债累累,但他们至少享受过财富的增长,享受过消费和物质带来的快感,更重要的是,日本中产阶级的狂热化,一定程度上导致了日本经济泡沫的破灭。
而对日本年轻人来说,什么也没做,却承担了一个经济泡沫破灭后,低欲望的社会,职场变得保守、公司变得僵化、甚至就连风投公司也不愿提供资金给年轻人创业。
从这个角度来说,尽管年轻人什么也没做,但却不得不承担经济危机后的丧失大志的时代,年轻人用自己的青春和热血,却换不来父辈的经济成就和收入。
因此,在可见的未来,经济危机的趋势一旦确立,年轻一代可能是最先失去朝气的一代。
在美国,这样的人被称之为嬉皮士;在日本,这样的人被称之为“垮掉的一代”、“废宅”,但责任真的该年轻人背负吗?或许年轻人只是替这个时代背负了。
回到我们的视角,不确定性引发的消费降级将会进一步恶化经济增长的潜力,具体而言,CPI和PPI两个数据好几个月来一直增长缓慢,这也意味着物价增长幅度不大,通缩的市场情绪一直在酝酿。
另外,我们已经有几个月没有公布消费者信心指数和青年失业率,这也从侧面印证了这两个数据可能并不是很好看。
数据不好看只是其一,真正的问题在于数据背后所反映的现实。
当然,到今天还有人对是否会发生经济寒冬这个问题有分歧,其实解决分歧的问题也很简单,当我们说经济增长放缓甚至是陷入停滞的时候,危机就会发生。
所以,当你对这个问题还有不同意见的时候,你只需要问一下自己,未来新的增长点在哪里,是房地产?还是国内的消费?亦或是其他新兴行业?
当你把这些全部一一排除之后,相信你的答案会更清晰。
一个没有增长的市场,会出现什么样的后果?
宏观经济追求增长,公司追求增长,对个人来说,同样也是在追求增长,当宏观上增长开始停滞的时候,企业之间就会率先展开基于价格的竞争,争夺更大的市场份额、用更低的利润去追求量的积累。
今年以来,我们已经看到咖啡、汽车、甚至是奶茶等消费品的价格战,在这个过程中,企业会有倒闭,当企业开始竞争到白热化阶段的时候,必然会缩减成本,这个时候员工就会感到压力,裁员、降薪、更长的工作时间,从公司之间的内卷到员工之间的内卷,这是第二阶段。
到了第三阶段,当员工和企业都开始内卷的时候,消费会进一步降级,因为员工收入降低,消费会更谨慎,同时会导致整个经济面呈现一个负循环。
最终,萧条就开始了。
大体上,经济周期会按照这样一个逻辑一步步传导。
而我们是否会最终经历这样一个局面,谁也无法预料,但可以确定的是,一些迹象已经在发生了。
这是危机,但同样也是转机。
对年轻人来说,需要迎接考验的不仅仅是他们自己,更是这样一个时代。