中国在美上市公司80%是空壳

来源: 2018-04-15 06:56:12 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (22431 bytes)

揭露中国骗局,纪录片真相触目惊心
多中国企业家梦想有一天能把自己的企业推上市,甚至是推到美国的股市,并以这个为终身奋斗目标。
随之而来的荣耀,个人膨胀和金钱远远超过了上市对公司本身创造的价值。

与此同时,让我们“听到麻木”的中国式商业骗局已经堂而皇之地渗透到了大洋彼岸。而这一部刚刚上映的美国纪录片,被誉为是25年来美国最大的金融诈骗,向我们揭示了令美国人都震惊的真相。

中国“淘金热”

影片是从美国总统们对中美关系的评价开始的。从尼克松到特朗普,每位总统都认为中美关系是最密切,也最复杂的。

画面一转:华尔街,来自世界各地的游客与铜牛合影。公牛有着好斗而不可预测的力量,这象征着证券市场的活力、力量和不确定性。

从2008年的金融危机开始。美国金融行业受到重创,很多小型基金都损失惨重。为了寻找快速增值的机会,很多人都盯上了在美国上市的中国企业。

然后,本片的主要人物登场。他叫Dan David,曾是华尔街卖空交易活跃人士。

但是后来,他开始听到一些传闻,说很多中国上市的企业其实是空壳公司,账目也全都是假的。抱着一丝怀疑的态度,他和他的团队到中国走了一遭,对随机选中的30家在美国上市的企业进行了深度调查。结果令人触目惊心。

骗局是这样运作的。

在美国由于经营不善,每年都会有一些本土企业濒临破产。而一些中国企业,为了寻求融资机会,便假装被这些要破产的美国企业并购,摇身一变成了美国上市公司。

因为美国的证监会SEC对新上市的公司都有严格的要求,但是通过这种“反并购”(reverse-merger),这些空壳企业绕过了审查和监管直接在美国上市,并融到了巨额资金。

从2006到2012年间,共有400家中国企业在美国融资上市,其实80%都属于“反并购”上市,总市值达到500亿美元!上市之后,他们的股票通常能够成百倍增长。

*反向并购亦称“买壳上市”。一家非上市公司的股东在投资银行顾问公司的帮助下获得一家上市公司的绝对控股权,再由该公司反向收购非上市公司的资产和业务,使之成为上市公司的子公司,达到间接上市目的的行为。壳公司由于业务萎缩,估价较低,需要以此来避免破产或被摘牌,从而实现自己的股权价值。
如果说绕过监管是为了方便节省时间和成本也算合法。但是Dan发现有很多企业其实根本就是空壳公司!
其中有一家叫做“东方纸业”(译名)的企业,专门销售高质量纸制品到全国各地,号称年营业额1亿美金。等美国人的投资人到达厂房才发现,垃圾遍地,机器全部是坏的。公路根本都没修,而且根本无法承重满载货物的卡车。
更夸张的是,他们的偷拍录像显示,投资人的大巴来之前,工厂的灯全部是暗的,投资人来了之后,马上全部亮了。

投资人走了之后,灯又全都灭了。

还有一家名为罗斯的投资银行做法更是简单粗暴:让中国的中小企业在美国上市。上市之后,企业被美国金融体系监管,那么像Dan这样的人就可以进行投资了。

就这样,罗斯迅速发家致富,每年都组织活动,活动上充斥着明星、美女、美酒….人们肆无忌惮的喝酒,大声欢笑,提前庆祝将要到来的财富,这是一场名副其实的资本市场狂欢。

不仅是罗斯这种“18线小银行”,连美国政治明星也被中国“魅力”迷倒。曾竞选过美国总统的退役将军韦斯利克拉克,在竞选失败后转身进入投资银行领域。

与其他银行不同,像克拉克这样的政治明星通常会在自己公司活动中邀请总统、国务卿、基辛格等大人物,来让自己的企业看起来就像一个“投资圣地”。这种做法显然效果显著。

当然像东方纸业和罗斯这样的公司并不是少数。Dan觉得自己国家的投资人受到了欺骗,于是开始跑到各大金融机构给予游说。

但是事情没那么简单。

首先,投行根本对他不予理会。因为对于投行来说,帮助这些企业上市意味着巨额的佣金。让自己自断财路?那是不可能的。

在纪录片中被采访的一位投行家,

突然察觉到剧组的意图,

中途突然决定离场,不录了

第二,证监会也表示无能为力。因为如果在中国的企业对账目进行造假,在美国是并不触碰法律的。而更妙的是,这些在海外上市的中国企业,即使放在中国,也没有触碰法律,因为他们骗的是美国人的钱。

第三,一些投资人也竟然表示出了对Dan的愤慨,因为Dan的揭露,让这些人损失惨重。Dan甚至受到了人身威胁。

美国,最成熟的金融市场,现在被我们中国人搞得和我们的A股一样乌烟瘴气了。

那么,美国真的对中国的欺诈行为一无所知吗?答案是否定的。

美国号称严密健全的管理制度会杜绝这种欺诈事件再次发生吗?答案仍然是否定的。

更有意思的是,“东方纸业”的审计工作,是由著名四大会计师事务所之一来负责的。

中国公司普遍数据造假,实在藏不住了怎么办?还有Plan B—-雇高级律师。

“东方纸业”就是这样做的。他们雇佣的律师Mitchell S. Nussbaum有着丰富的经验,最后他证明,那些对”东方纸业“的指控都是诽谤。

事到如今人们才发现,号称公正的美国监管机构金融机构们,没有人真正在意这些中国公司到底有没有欺诈,他们只是在完成例行工作,他们真正在意的,只是有没有赚到钱。

正如丹在纪录片开头所说,华尔街就已经找到了如何“把垃圾变为金子”的方式,他们在策划一个全球性的“合法”骗局,而这个骗局中牵扯到的所有人,没有一个是好人。
目前,“中国式骗局”(The China Hustle)已在美国少数几个院线上映,我们也会持续关注该片相关的故事。

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投行是一个大家都想挤破头的行业,但是里面没几个好人。(作者:nix)

再来说,美国的投行,为了赚钱,什么case都接。是的,我作证,投行是一个大家都想挤破头的行业,但是里面没几个好人。

我08年在伦敦Canary Wharf最大的一家投行的并购部门暑期实习的时候(雷曼兄弟倒闭前一个月),一家客户企业都要面临无法兑付到期的债务了(利率开始走高),我的上司还一个劲的叫我写报告给客户推销新的并购目标。我说,客户都快出问题了,有必要吗?我上司说,别管那么多,没准人家愿意呢,到时业务被别人抢走了你负责?

我负不了责,所以我退出投行。这个行业让我恶心。即使是纽约伦敦这样成熟的金融体系里,也到处充斥着唯利是图的精英。

有人说,有必要大惊小怪吗。我们中美贸易战要打起来了,而且骗的是美国人的钱,怕什么?

这些人看不到,因为这些害群之马,导致我们其他优良的中国企业也备受质疑。看完这个纪录片,有美国人就说,2014年阿里巴巴上市的时候,融资250亿美元,是当时美国股市有史以来最大的IPO,值这个价吗?

更让我觉得是可怕。在信息不应该再不对称的时代,人们已经把“骗局”当成常态。两国的“精英”合谋起来骗取投资人的钱。美国尚且如此,中国上市企业的背后又会是什么样呢?(转)




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借壳上市是合法的,股市投资人自己做判断要不要买 -blueflame- 给 blueflame 发送悄悄话 blueflame 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 07:09:49

你没读人家的帖子就跟? -雅股- 给 雅股 发送悄悄话 雅股 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 09:41:00

放心好了,大千谈论的中概不属于此类 -秋天的菠萝- 给 秋天的菠萝 发送悄悄话 秋天的菠萝 的博客首页 秋天的菠萝 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 07:12:27

还不是因为资本市场的贪婪。没有华尔街精英们运作,这事能发生吗? -薛成- 给 薛成 发送悄悄话 薛成 的博客首页 薛成 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 07:30:17

即如此为什么不去空这些公司呀?是因为这是作者自己都不相信的谎言。 -joan2006us- 给 joan2006us 发送悄悄话 joan2006us 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 08:09:34

楼主臭名昭著,四处挨打。跑到这来发帖,你入错门啦。到哪里都是一块臭肉,请你滚吧。 -闲看花开花落- 给 闲看花开花落 发送悄悄话 闲看花开花落 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 08:09:59

+1 -hz82000- 给 hz82000 发送悄悄话 hz82000 的博客首页 hz82000 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 08:38:24

+2 -土棉农- 给 土棉农 发送悄悄话 土棉农 的博客首页 土棉农 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 09:27:34

+401 -401.king- 给 401.king 发送悄悄话 401.king 的博客首页 401.king 的个人群组 (14 bytes) () 04/15/2018 postreply 10:24:03

王兄好。大趋势势不明朗,我有戒心。我会提高cash比例,只用小量资金短炒。 -闲看花开花落- 给 闲看花开花落 发送悄悄话 闲看花开花落 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 10:42:21

你比他也好不了多少 -雅股- 给 雅股 发送悄悄话 雅股 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 09:42:09

+1. -qwerty1108- 给 qwerty1108 发送悄悄话 qwerty1108 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 12:20:08

请你也滚吧。 -qwerty1108- 给 qwerty1108 发送悄悄话 qwerty1108 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 12:21:53

10几年前的事,应该已成历史了 -周末闲语- 给 周末闲语 发送悄悄话 周末闲语 的博客首页 周末闲语 的个人群组 (0 bytes) () 04/15/2018 postreply 09:16:33

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