浅谈期货的升水与贴水

一般情况下 期货的价格结构呈升水状态 假设供需关系正常的情况下 是反映了该商品的仓储以及资金的利息费用， 

那么什么时候会出现贴水结构，当商品发生供不应求的时候

注意下V系列的期货不存在仓储费用，远期的溢价应该是反映了未来的不确定性

能否利用升水或贴水的结构赚取差价，理论上是不成立的，因为期货是需要定期交割的。

当然实战当中 可以赌供需关系的变化而去压注价差的变化方向