股票仓位的控制

来源: 2018-01-03 09:47:21 [] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读: 次 (6704 bytes)

新年交易开始第二天,大市继续牛气,一些卖光牛们开始后悔。老头今天有点时间,给各位介绍一下老头的仓位控制。这里以SPX为例,但是其思路对其它的也应该适用。

第一,需要定一下中长期(一个月以上持有期)仓位的变动范围,就是最小最大应该是多少。每个人的承受能力不同,老头的范围是15%-85%,也就是说,不论什么情况,中长期仓位都不能超过85%,也不会低于15%。

第二,仓位调整的主轴线。老头用的是vix的percentile。这个老头以前贴过(http://blog.wenxuecity.com/myblog/69997/201511/326512.html ),把这个表格重新拷贝过来。

Percentile VIX
10 12
20 13
30 14
40 15.4
50 16.9
60 18.6
70 21.4
80 24.5
90 31
100 81
 

这个表格的用处是,在15-85%的区间内,根据vix的变化调整仓位,xiv越高,仓位越高。

第三,利用季节性上下调整。前两步给出了基本仓位,这一步利用季节性,增加或者减少仓位。季节性的信息主要取自下面的图表。

例如,现在是1月,股市比较好,那就增加仓位。如果是九月,那么就要减少仓位。

第四步,根据当时的重大事件调整。比如现在,税改刚开始,经济好,就业好,又谣传要开始基础建设,所以好事一大堆,当然就要调高仓位。

例如,在去年年末的时候,老头的中长期仓位就有大约45%(15%基准,15%对应1月效应,15%对应税改等)。

重要的是,除了中长期仓位,还要有短期的仓位,用来应付当时的新闻,突发事件,股价变化等。老头就用ES和NQ来短炒。短炒要随时准备买卖。去年最后的半小时,股市突降,老头当然毫不客气地买进NQ。昨天和今天的大涨,当然要减仓,所以短期仓位要灵活变动,中长期仓位要基本不动。

老头上面这样做的好处是,永远也不做卖光牛,也永远有额外的仓位用来短炒,满足自己的赌性,另外赚点零用钱(或者输点钱,治理老头的不服气)。

需要说明的是,条条大路通罗马,每个人有每个人的办法,老头把自己的写出来,希望能够帮助大家管理仓位和风险,同时也不要在大牛市中后悔。

所有跟帖: 

da ding -xwang24x- 给 xwang24x 发送悄悄话 xwang24x 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:48:48

跪谢 -SuperY- 给 SuperY 发送悄悄话 SuperY 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:48:54

好帖。多谢 -新手008- 给 新手008 发送悄悄话 新手008 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:49:53

不加杠杆中长期为啥要控制仓位?目的是啥? -flower2016- 给 flower2016 发送悄悄话 flower2016 的博客首页 flower2016 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:51:43

估計是永遠留些子彈對付黑天鵝 -yst- 给 yst 发送悄悄话 yst 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:53:19

手中留子弹玩短仓,另外短仓经常要用马金 -火爆老头- 给 火爆老头 发送悄悄话 火爆老头 的博客首页 火爆老头 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:55:01

你短仓和中长期收入哪个高?看你中长期没有加杠杆。 -flower2016- 给 flower2016 发送悄悄话 flower2016 的博客首页 flower2016 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:00:37

每年不一样 -火爆老头- 给 火爆老头 发送悄悄话 火爆老头 的博客首页 火爆老头 的个人群组 (170 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:03:06

为了赢多输少,减少压力。 -喜得利- 给 喜得利 发送悄悄话 喜得利 的个人群组 (89 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:04:40

DDD!!! -wxc2121- 给 wxc2121 发送悄悄话 wxc2121 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:53:10

谢谢,俺虽然不属于卖光牛,可~可那个没卖的是属于S猪不怕开水烫类的:((( -皮球- 给 皮球 发送悄悄话 皮球 的博客首页 皮球 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:53:43

不怕, 皮球在水里非常圆滑,到处溜 -初进大观园- 给 初进大观园 发送悄悄话 初进大观园 的个人群组 (169 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:55:28

不行啊,不会闷水 -皮球- 给 皮球 发送悄悄话 皮球 的博客首页 皮球 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:56:41

牛皮不怕烫,鸡皮就不行了。现在皮球比较稀罕 -火爆老头- 给 火爆老头 发送悄悄话 火爆老头 的博客首页 火爆老头 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:05:26

多谢火爆分享! 顺便问一句, 刚看到昨晚上农夫问你苍老师倒底是哪位老师 -初进大观园- 给 初进大观园 发送悄悄话 初进大观园 的个人群组 (417 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:53:43

农夫昨天喝多了,把往事忘了 -火爆老头- 给 火爆老头 发送悄悄话 火爆老头 的博客首页 火爆老头 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:56:02

那等会儿质问农夫本人 -初进大观园- 给 初进大观园 发送悄悄话 初进大观园 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:01:19

赞!专业、负责。 -京城小女侠- 给 京城小女侠 发送悄悄话 京城小女侠 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:54:31

多谢火爆老大,每次分享的都是joicy帖! -阿紫.- 给 阿紫. 发送悄悄话 阿紫. 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:54:44

juicy -阿紫.- 给 阿紫. 发送悄悄话 阿紫. 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 09:58:07

谢分享! -红缨在手- 给 红缨在手 发送悄悄话 红缨在手 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:08:01

谢谢火爆新年的分享! -quietplayer- 给 quietplayer 发送悄悄话 quietplayer 的博客首页 quietplayer 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:19:55

多谢分享! -只涨不跌- 给 只涨不跌 发送悄悄话 只涨不跌 的博客首页 只涨不跌 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:25:54

感谢火爆兄的超级好贴!谢谢谢谢谢谢 -jessica8686- 给 jessica8686 发送悄悄话 jessica8686 的博客首页 jessica8686 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:28:42

感谢 -佳程2016- 给 佳程2016 发送悄悄话 佳程2016 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 10:38:52

谢分享。学习一下 -gossipgirl8- 给 gossipgirl8 发送悄悄话 gossipgirl8 的博客首页 gossipgirl8 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 11:13:56

高手啊,多謝 -Cookie她爹- 给 Cookie她爹 发送悄悄话 Cookie她爹 的博客首页 Cookie她爹 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 11:34:14

好文。尤其对做死皮大盘者来说,这是一帖上等佳作。老头辛苦了。 另外,其实在牛市里,无论怎么做都可以,赚多赚少。关键是能否熬过一个 -嘉兴农夫- 给 嘉兴农夫 发送悄悄话 嘉兴农夫 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 11:55:47

惨厉的熊市 -嘉兴农夫- 给 嘉兴农夫 发送悄悄话 嘉兴农夫 的个人群组 (0 bytes) () 01/03/2018 postreply 11:56:44

这可是真的干货! -painandgain- 给 painandgain 发送悄悄话 painandgain 的个人群组 (169 bytes) () 01/03/2018 postreply 12:31:26

太复杂,真跌起来不一定耗用,光给银行送钱了 -衰哥- 给 衰哥 发送悄悄话 衰哥 的个人群组 (0 bytes) () 01/05/2018 postreply 20:02:40

对这个portfolio的管理策略有些怀疑 -异言- 给 异言 发送悄悄话 异言 的博客首页 异言 的个人群组 (487 bytes) () 01/07/2018 postreply 17:35:27

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