首先谢谢蓝海提供的信息。这里对他的Quarterly 级别技术分析得出的Dow Jones, 在未来不久将下降30%到13000点,提出疑问。
如果这个预测成真,那么美国股市不久将步入一个严酷的熊市。与其对应的S&P可能会跌到1400,Nasdaq会跌倒3000点,Biotech IBB 会跌到200. 很多大的蓝筹股会被腰斩,小的股会跌去80%-90%。美国股市基本回到2012年初期的水平,这4年的gain全被wipe out.
单单从TA画线的技术角度判断美国股票会出现如此大的一个熊市是不够的。如果这种情况发生,一定是美国和整个世界的整体政治经济环境发生了重大变化。
目前S&P的整体PE为20, 相比2000年开始步入熊市前的PE=30要低很多。 目前的联邦政府也不会像2000年时那样一下子加息4%-5%,他们应该会吸取以前的教训。目前也没有2008年次贷危机时那种不健康的房贷政策。
目前不利因素固然存在,如世界商品价格下跌,和美国国债利率今后有可能攀升等。 不过商品价格的下跌对很多consumer 来说不正是好事,他们会更愿意花钱,刺激了消费,增强了信心。国债利息会随Fed加息而逐步上升,但不至于直接导致美国股市步入熊市。而且明年是大选年,美国股市以往在大选年一年以前的表现应该还可以。
个人判断,美国在一年之内不可能步入一个严酷的熊市。一年以后的事情现在看不准。不过很有可能在此期间出现10%的回调。回调和熊市有本质区别, 美国在二战以后的70年时间里总共只出现过不到10次很像样的熊市,它们大多和世界政治经济环境发生巨变有关,如1962年的古巴核导弹危机,1973-1974年的越战惨败和中东战争, 1990年的海湾战争,2001-2003年的阿富汗和伊拉克战争等等。美国股市中熊市的定义是DOW Jones和S&P500从最高点下降20%以上,熊市如果开始不会轻易结束,一般会持续1-3年。