<胜算与胜率的区别>读后感 (图)

在赌场或是市场上，胜算 = 胜率 * 赚幅 - 赔率 * 赔幅（Edge = winning percentage * average gain - losing percentage * average loss）一味地追求高胜率不仅不能保证赚钱，还往往把人引导上自讨苦吃、最终赔钱的岔路上去。举个例子，在货币交易中，有些人把止赢设定为三、五点，却把止损设定为一、两百点，这种做法有很高的胜率（90%以上），由于每次只能赚几个点，增加收益的办法就是使用高融资杠杆（十倍甚至更高）。可是一旦遭遇连续几次赔钱的情况就损失惨重，甚至账户爆仓彻底出局。类似的事情在股票、期权、期货、保险等金融市场上也屡见不鲜，高融资杠杆更是相当于把毒品的剂量加倍，结果常常是连续多次的兴奋、然后成瘾、最后是彻底的崩溃。所以一味追求高胜率的人从实质上来说不是为了赚钱，而是想通过连续多次的小赢在心理上确认自我的价值。一般来说，胜算为正值的交易系统其胜率通常都低于50%，例如趋势追踪系统（Trend-following system）的胜率在三、四成左右，可是因为平均每次赚到的钱是赔掉时的1.5倍或2倍，长期的结果对于不在乎连续多次止损赔钱的人来说还是可以接受的。而看上去胜率很高的系统（七、八成以上）其最终的胜算则很值得怀疑，这一点在成熟的交易系统商业软件平台上用比较可靠的历史数据验算一下就知道了。但是趋势追踪系统如今已经是尽人皆知了，以至于现在很多做市商们故意下套阻击使用那套交易系统的人，而且它也只适用于追踪比较长期的趋势，盲目地用它做短线基本上是给对家送钱去了。做过风险投资的人都知道低胜率、高胜算系统的道理，如果给十个处于创业期的小公司每个投资一百万元，即使其中的九个失败了，可是只要有一个最后成功了，那它的价值就可能翻十倍甚至几十倍，总体的投资策略就是成功的。股神巴菲特的搭档、伯克夏·哈撒韦公司的副主席查理·芒格年轻的时候喜欢玩桥牌赌钱，虽然参赛方的胜率大体上都是差不多的，但他却能够经常赚钱，他的秘密就是当手上的牌利好的时候压大赌注，当牌差的时候用很小的赌注，难怪他能以比较高的胜算赚钱。能理解以上道理的人应当不少，可是能将之付诸实践的人却不多。=========: murmur.on.hudson作。 股票选胜率 赔率长期跟猴子差不多50%，21点庄家胜率55%，小股民与赌徒胜率低于50%，处于弱势。赚幅赔幅小股民可以肯定掌握。比如你买入个股xxx20设stop 17.5 loss,理由你预测它能到达27.5--30--40.赢输比大于3倍，从而你只需大于30%的胜率就能长期赢钱。用金字塔加仓法即试水--建仓---加仓。但是这就要求你选波霸，抓大势，且拒绝各种诱惑。从基本面分析到技术面验证再选好价位时机。这样就必须要少交易多等待。 期权裸体买与写：买者胜率 低于25%处于弱势，赔幅最大100%，赚幅可以几倍到几百倍。写期权刚好反之。