以学术心态或者“新闻解构”再次探索美联局九月加息的概率
当女人因为压力大而发脾气，并且摔坏东西，基本上没有人会漫骂那女人不成熟，或辱骂女人是流氓
可是当男人同样压力大时，如果发脾气，甚至摔东西，说话嚣张，那一般人会【看不起他】，说他实在不成熟，像个小孩子，甚至辱骂他是流氓哈哈
其实【市场的预期】，或市场分析也是跟以上生活矛盾“类似”。例如当股价激烈波动时，人心慌慌，新闻也会【趁机】大肆篇幅报导，然后市场纷纷要求各国的政府采取货币政策“拯救”股市等等
然而，当市场同样【传出】了世界经济已经陷入了“通缩风险”时，虽然常常牵动着股市，债市，汇市，但仍然【只是担忧】，却没什么任何的“批评舆论”，并没有市场评论要求各国采取措施【拯救】通缩，反而只是【首先】关注通缩对股市，或汇市的波动——但是，对其中【社会生产力】的“萎缩”，同样是——按兵不动
同样的，当新兴市场被【市场评论】为具有通缩风险时——通常都是用债务佔比GDP的“比例”不断增加这市场评估【来威胁人】哈哈——然后紧接着市场要求这些新兴市场降息或者“市场预期”新兴市场的货币贬值以便促进风险的降低，和提高出口配额
然而当中国今年连续四，五次降息或降准时，【所有的市场】只一贯的报导——中国加入了全球货币贬值行列之中——要不然就以如同“中国威胁论”的【潜意识论调】，报道说中国的降息引发了世界经济进入了货币贬值竞争的行列之中
其实以上两种评论没什么本质不同的【叙事形式】，永远是针对中国的市场政策。从哲学心得而言——当两种，相近的，语言结构在【交叉使用】的时候，即使“意义的本质”是完全不同的【指称】，却由于我们的“说话语音”不断重复，并且在诸如在报纸评论这样的【语境上】已经从交叉使用——异化成——混合使用的【实用主义操作行为】，而产生了“意想不到的”——语意同化效应
这就如同你们现在——不断重复——【效果，效率】，直到千篇多以上，我肯定，【念久了】您们会绝对混淆了效果与效率之间的意义不同，反而——在脑神经疲惫操作中——把两者本质不同的“概念”化作了，同等质，同等量的【语言形式】
看来要陷害一个人太容易了哈哈——因为人【只利己】而太容易被欺骗了（欺负与瞒骗）哈哈
同样的原理，难道您们没有【印象的】发现——每一个新闻传播所谓的诸如市场分析，市场观望，市场预期等等的【陈述句】时，犹如西方模式般的“战争论调”，来表达对货币政策或股市，或汇市，甚至债券市场等的【担忧】，或“批评”吗？
综合起来看，市场的这些担忧或者批评，在我看来，骨子里其实就是市场的——多管闲事。就像人一样的【嘴巴坏】哈哈
于是我们就能晓得，为什么当中国人民银行大幅度【贬值】人民币的中间价时，之后的股灾几乎所有的市场论调都只是【集中批评】中国的人民币贬值“引发了”全球股灾这样的【统一叙事】模式——好像人民币贬值是不该有，或者出现的【市场政策】
可是股灾过后，当【市场的预期】同样担忧——其实是厌恶——那美联局九月加息时，为何市场只是表现了【放话】，请求美国多加的考虑所引发的市场风险——却没有像对中国的市场政策那样的【炮轰】，甚至否定？
看来人哦。。。。唉？！。。。。【欠揍的】。
（一）
人民币大幅度贬值【之后】，全球股灾。现在“市场的预期”也担忧美国九月加息。在我追踪这过程，油价却返回了40美元或45美元的水平
在这连贯发展的【复杂效应】中，最大的难题是如何去诠释以上陈述形式中，具有连贯作用的那个【之后】的发生原因
从学术而言
每个原因，一定是因果关系吗？
每一个发生，都是具有原因的吗？
所有的发生，一定来自于因果关系吗？
市场的运作，一定会有【发生】吗
市场的规律，就是市场的原因吗？
市场，是否一定具有因果关系吗？
即使市场是【各种关系】，每一个关系必然，必须发生了因果关系的市场连续性效应吗？
市场的连续性，一定是市场的因果关系吗？
美联储九月升息话，到底是市场的預期发生作用，还是只是一种具有原因的【市场的关系】？
可是以上一连串的问题的结果，我却领悟到——
投资既然有风险，那在风险的游戏之中，没有（真正的）关系，或者原因，或者“问题”——有的只是您的获取利益，或机会的【概率】，和我们【对市场】的预期
您的概率，加上您的预期，决定了您的问题，也引发了您对市场的【关系】
然而另外一个层面，您对市场有了预期，市场也同样是——对你有预期的哈哈
相互预期的结果，市场的预期已经不重要了，您的预期也是不重要了哈哈——这就是市场为什么到处充斥着【对冲策略】哈哈
以上的【综合论述】也能反映为何市场总是“有激烈竞争”的
从这个意义上而言，人民币贬值与全球股灾的【关联性】，
其实应该是【小过】——
全球股灾，与其之后油价回升之间的“关联性”
这是因为。。。。
当市场传出，人民币贬值是反映了中国经济的放缓时
市场的“无赖”却忘记了，人民币贬值之前，中国的，甚至全球的，经济已经【放缓】了
当市场认为人民币贬值加速了全球通缩风险时
市场也忘记了，人民币贬值【之前】，就已经被市场传出或者“评估”说什么希腊债务风险已经反映了全球通缩风险的严重性
更何况，希腊债务风险严格说只是全球通缩风险的【一个影子】，而在此之前，市场的评估或“预期”已经叙事了——关于全球通缩风险，全球货币贬值，与亚太地区债务率上升等等——这三者之间的【基本框架】
甚至是，当市场在分析人民币贬值将冲击着大宗商品市场的价格，和金融市场的动荡时
市场的“毁谤”真像个【自闭症儿童般的】忘记了自己“早前”就提到了——大宗商品市场的价格已在油价蹦跌，及其随之而来的【铜价】也暴跌下，已造成了“大宗价格”的历史低位
另外，冲击金融市场的，与其说是由于全球经济低迷，倒不如说——是油价连跌，加上【美元强势】，而造成了大宗商品价格的“走软”，以至形成对金融市场的冲击
可是问题的是——大宗商品市场其实就是【金融市场】的主要框架，或基础。
因为都是以“期货市场”的方式表现了价格市场的波动
如果把金融市场，【简化为】货币市场的话
那么，严格而言，是【货币价值的波动】冲击了大宗商品市场的价格震荡，然后“再循环”回到金融市场的定价权机制之中，而定价权机制也就是所谓的——货币价值波动的形成机制。
有了这样的【金融循环】，才会有我以上文章的所有评论叙事的基础视野观察
这才会形成了，我写文章动机的【金融背景】——没有市场，我就不可能“想象”出我的财经分析
于是乎，所谓的人民币贬值对金融市场的冲击，只是【喧宾夺主】的战略罢了哈哈
因为不论人民币贬值所造成的市场波动，或美国升息对全球货币贬值的冲击
这一切【只不过是】金融市场之中原来的“一种功能”的——部分关键的市场“形象”——而人，只是在【操作功能】，以化作在市场上的【人为因素】罢了
从这个意义上论证
不论是“人民币贬值—全球股灾”这样的关系抽取
还是“美联储升息—全球股灾”的关系分析
它们的【波动功能】，只是这金融市场价格波动中的“循环功能”的一种平行发生的【时间点融合】罢了
就好像天空下雨时，有时不同的【雨滴】会同时【落在同一个】水池一样——然而即使同时落在同个水池，也会存在【不同的掉落部位】，或者，同个部位却时间差不同所形成的【集中点】
所以。人民币贬值，全球股灾，与美联储升息之间，没有所谓的是谁决定谁的【因果关系】
有的只是
三者【同样是】从金融市场中循环出来，又对金融市场【返回去影响】的一种——集合交错综合发生的几何效应
也就是说——金融市场的循环衍生了大国的博弈，但大国的博弈也造就了金融市场的循环
所以我【有时候】隐隐觉得人民币贬值，与美联储升息之间，如果从对股票，债券，与汇率的【同等质影响】而言，两者却往往是——协同合作“大过”博弈与竞争，甚至斗争
因为是“资本流通”决定了人民币贬值
也是因“资本流通”决定了美联储升息的【预期矛盾】
如此，我们也可以形成这样的推论或者【洞察力】
并不是人民币贬值对股灾影响
也不是美联储升息对股市影响
实际上，是人民币与其美元之间的货币价值的【协同性竞比】，形成的——对油价下跌的“作用”，而首先不是其影响——
才导致了，两种货币间的汇率波动才【传导到】股票与债券的价格
原因是容易推理的
油价的波动反而证明了，油价本身就是【资本流通】
人民币与美元【同样是】作为资本流通，而对价格市场“波动”
于是【这样三种】资本流通都“集中的”在金融市场的循环功能中，必然发生着——是货币价值的波动主导了油价的波动
因为正如在金融市场的【基本循环】之中，货币价值的波动形成了大宗商品价格的市场波动
这就形成了——人民币贬值，与美元走强之间的汇率关系，【协同】在油价波动上的话
必然【引导了】油价波动，传染到股市与汇市的价格波动上
这也可以证明我上一篇文章中提到的——美元走强，与油价走软之间的关联性，【代替了】历史上美元与黄金之间，价格走势上的【两极化现象】
然而，人民币贬值后，也影响美元升值的压力。这也意味着市场上又出现了——美元强势，与人民币贬值之间的【两极化关联性】
如果把这样的【市场模式】框架在油价走软—美元强势的关联性中，
您们就能明白，为何我会觉得美元与人民币之间的关系，是与油价的波动【具有】协同效应的
因为如果“三种市场”仅仅由于追求着自身的【市场收益】，而——博弈
那么今年的——市场波动——就不会仅仅是人民币贬值造成的股灾，或希腊债务风险所形成的欧元区通缩威胁——这样【简单的灾难效应】了
三种市场的博弈，必然导致，甚至形成——价格的崩盘，市场的当机，股票的无交易性，债券的虚无
（二）
当我继续追踪跟美国是否九月升息的【相关市场波动】时，陆续发现以下的市场消息
第一，香港证监会已经连续向港股注入了大量的【外汇储备】，据说是为了“抑制”港元的走强压力
第二，以上信息过后几天，市场就传出中国已经不断【抛售】美国的国债
第三，以上两则【市场关注】之间的时间差之中，中国也提出了对A股的——熔断机制。表明如果A股在某区间内大涨大跌至5~7%就必须暂停半小时（不知道我有记错吗？）
不过我比较【在意】港元强势这则市场“波动”——因为以前我听新闻或报纸，根本没有听过
不过让我觉得有意思的是，在整理三月份的星洲财经，发现其中有篇报导说，当时新币走强
那在我的脑海中，从以前到现在的【市场秩序】竟然是
从美元强势，到三月的新币强势，而【现在】却是——港元强势
这是【纯粹的市场偶然】吗？
因为香港与新加坡，作为国际金融市场的【两个中心】（有意思）是与——美国——有“金融往来”的。即香港股市如果波动，势必影响中国股市，以及东亚市场的波动
而【新币】是与美元“挂钩”的，如果新加坡的——金融（不仅仅是股市）——出现了状况，或波动，也必影响东南亚市场，以至新兴市场的波动
而亚太地区的市场，与其新兴市场之间，其实是【有重叠的】哈哈
如果再配合考虑——美国战略上是以南海问题为“牵引线”的【亚太再平衡战略】
就会洞察一个【格局蓝图】，亚太地区与新兴经济体之间，如何与其美国势力，有所【牵连】，至少是某种的“关联”
所以香港市场，在——美国是否九月升息的【预期】——这样的市场波动之下，竟然出现了——港元强势
这是一种——既偶然，又似乎必然的——作为市场动荡中【诸多因素中的】，一个有着“模糊风险”的效应在起作用
不过我并没有，或者【无意】采用中国威胁论的“市场意识形态”，猜忌美国的【阴谋论】
对于知识，我不爱甚至“厌烦”所谓的【对号入座】——因为我晓得知识是充满——矛盾的。尤其是在人的【嘴巴坏】这样的判断基础上来分析，更是如此哈哈
我只是从——财经分析——的视野来观察。
分析的基础乃是。。。。
既然之前我的财经分析我都遵循着以【市场信息不对称】，作为基础原理
那市场波动中的【秩序并列】，可以是偶然的，也可以是“凑巧意外的必然性”的，但也或许是出于【计划性】
而我所作的，只是把——相似却又有关联性的【可能性】——排列在一起的，以提供一个，没有知识意义的【知识性】而“全新洞察”市场隐蔽的动向，与未来发展
这也是【市场信息不对称】给予我在财经分析之时，“解构市场”的市场自身的【启示】——我可沒有什么新的知识创意哈哈
然而港元强势，也让我在寻找市场的相关矛盾时，发现【更有意义】的事情
当人民币大幅度贬值之后，一连串的市场报道中，我发现8月13日周四的星洲财经在名为<联储局不因人民币改弦更张>这篇【转引】《路透社》报导中，论述了。。。。
人民银行的在汇率贬值行动中，“有助于人民币汇率，与其它货币走势一至。在联储局准备收紧政策之际，其他货币已经走贬。”
可是我在整理六月份星洲财经中，却意外发现6月25日在《经常账盈余增，亚洲新兴市场货币强》的报导中，星洲财经却表示
美国利率一旦上升，可能增加新兴市场货币的贬值压力。只有像韩国和台湾市场那样，若【具有经常账顺差增加】，那其货币对美元汇率因而——维持强势
这里的矛盾非常突显，甚至【激烈冲突】
又说，美国升息【之前】，亚洲的货币已经走贬
又说美国一旦升息，亚洲市场货币会进一步贬值
可又反映，美国利率上升【之前】，台湾与韩国这样的“新兴市场货币”，因为贸易经常账的顺差增加了，导致台币与韩元【兑美元】的汇率，是——维持强势
那么，我【质问】市场——在此之前的各个市场的货币，尤其是亚洲与新兴市场的货币，到底是货币贬值，还是各个货币兑美元都【维持强势】呢？
可是另外讽刺的是——如果因为贸易经常账顺差，能使货币对美元维持强势
但【之前】已经是——美元强势了
那么，在美元强势的压力，或压制之下，【亚洲货币】对美元汇率的走势——有可能是——都维持强势的吗？
这样岂不是可【想象得到】，全球货币都“同时”与美元强势展开了——【协同强势效应】了吗？
可是这样，为什么早前市场说由于美元强势，导致了新兴市场的货币都出现了【贬值】呢？
这也无法解释——美元强势到底是指【美元也大幅度贬值了】呢？
还是指，美元汇率其实处在【历史的高位】？？
我们是否已经——把美元汇率与美元指数【混为一谈】了呢？
当以上报纸让我钩化出【激烈冲突】时，同样是8月13日星洲财经在转载一篇报导时，也【更催化】了以上冲突的——高潮
当路透社表示，联储局希望人民币贬值不会是一连串货币竞争性贬值的开始，但人民币贬值不大可能会分散联储局对国内经济关注。美国经济看来对加息的准备已经越来越充分
但《华尔街日报》却报导，人民币走弱意味美元走强，使美国输入型通膨面临更大下行压力，从而导致两项因素都不利于联储局结束近10年来接近零的利率政策
哈哈。大人世界像个小孩子般充满好笑又讽刺——因为一个担忧人民币贬值会牵动其它货币贬值，但另外一个却【仅仅担忧】人民币贬值是压制美元强势的——走软
一个认为美国经济对升息的准备是越来越充分
但另一个却由于【只是考虑】美元强势对美国市场的影响，而评论说不利于结束近十年来的——利率政策
看来，在【市场预期混乱】中，谁相信美国的利率政策——谁就是准备让【自己】精神错乱。哈哈
所以最好的办法，就是——相信自己的货币购买力，而不是【汇率】
其实如果我们仔细想想，汇率其实与【货币购买力】完全没有关系
汇率，反而更多的是【与股市】的收益，相互形成——市场关联性
因为，资本主义体系从来就是追求无限的“利润”，其【市场运作原理】就是——以利润为基础的
资本主义，从来“不关心”货币购买力的。而对消费人的关心，或者关系都是，来自对自身利润的【忧虑】
所以，当人民币贬值与股灾形成了联系时
当马币已经贬值到4.0以上，牵连到马股动荡时
我却发现，我生活的处境，三块钱的鸡饭还是三块钱。四块钱的汤面还是四块钱。而搭巴士到购物广场还是一样【一块钱】。水费与电费，一样是三十多块钱。卫生纸也没有起价的哈哈
不要忘了——股市基本面，完全脱离经济基本面的哈哈
除非当各国的政府都在媒体面前，对社会公共宣布——将会调高油价，或者水电费
过不了几天或几个星期，外面吃喝的【消费品】才会——跟着涨价哈哈
（三）
文章到这里其实基本上已经完成了论述任务。只是补充，或增加一些知识性的，让大家【深层思考】
当之前国际油价连续暴跌时，市场总是【有一个共识】。那就是石油的供应都——供过于求
其实这是骗局
因为资本主义形成以来，都是以【供过于求】而循环发展的
其实想想也是简单的推理——只有是【供过于求】，资本主义才会有【利润】的基础创造
因为所谓的“市场”，实际上是根据了【供应】——来决定着社会生产的【需求】
有了社会生产的“需求”，才有人民的消费意义的【需求】——这本身就是反映市场的【供应原理】
也许在我们“模糊的常识”中，一路来都会认为。。。。。
供过于求，就是【廉价】的代名词
而【求过于供】，也就是需求多多但“来不及供应”，反而是【昂贵】的代名词
然而，只要我们想到——资本主义是以【利润】衡量“生产的需求”，就能晓得——其实是，利润推动资本生产的【供过于求】
也就是说，资本主义本来就是推动了【供过于求】的市场情况——否则什么叫作，资本家以生产的【剩余价值】为原则？？
所以，是资本主义【创造了】市场的供过于求，才创造了“市场的利润”
对于资本主义生产而言——供过于求才是，也才能【创造】不间断的——利润
看看以下的评论
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中国研究《资本论》者看中国情況：zt：金融泡沫急剧膨胀的市场经济就是债务膨胀经济 2015-09-01
来源: 青松站 于 2015-08-31 21:46:14
社会生产的本质不同，不在于生产什么，也不在于交换什么，而在于怎样生产即生产方式的不同。生产方式的不同决定经济基础的不同，经济基础的不同决定社会制度的不同。
“在商品经济中，由于货币债务的存在，库存必须要变现才能体现经营成果，但这要依赖于消费者的购买，即消费需求是唯一的最终需求，投资需求是为更多的货币利润”
“加杠杆，经济增长；去杠杆，经济衰退。如此周而复始，也就是经济周期，其内在的推动力即为债务，一句话，市场经济乃为债务拉动”
资本主义市场经济，遵循的是剩余价值规律，没有利润，生产就不能持续，就总是在周期危机中进行 ，而“消费需求是唯一的最终需求”，资本主义生产又总是供大于求！不仅商品供大于求，甚至资本也供大于求！最后供大于求的资本在股市里沉淀下来，并且在股市里越滚越大，以致引发 资本主义最后总危机！
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从这个意义上而言，对于市场自身的【运作机制】来说
资本主义的“供过于求”，才是【昂贵的】代名词
而，求过于供，才是市场对【廉价】的意识。——这也是资本主义对【市场通缩风险】的恐慌
因为——太过廉价的需求，就是太过廉价的“利润”——这会导致市场无法继续【花成本】运作下去的基础
更何况，太过廉价的产品，是没有剩余价值规律的生产效应，只具有了【最低成本】的——无限制造，与复制性“连环生产”。
这样反而会导致【市场没有竞争】
另外一方面
如果你们注意新闻，或者报纸，就会【记得】，每当市场表达了股市或汇率在上涨，或下跌时，都会用——下降或上升了【xx基点】，或跌至xx.xx点水平——这样【术语】
那所谓的“基点”或者股市上的“点”，代表什么含义？
我后来【凭着兴趣】上网找了google搜索，结果。。。。
基点(Basis Point,BP)是指衡量债券或期票利率变动的最小计量单位，1个基点等于0．01％，即1％的百分之一。基点经常被缩写为“BP”。
基点的内涵
外汇牌价小数点后应当采用多少位数字，可以任意确定的
在具体的汇率标价中，小数点后的最后一位数通常被称为基点(point)或点(pip)。
在汇率标价中，一个基点是指US$0.0001或1／100的美分。在US$1=￥122.50的汇率标价中，一个基点是指￥0.01或1日元的1／100。
基点价值[3]
基点价值(price value of a basis point，PVBP)是一个在实践中广泛使用的衡量债券价格弹性的指标，也称为基点美元值(dollar value of all 01，DV01)，其含义是相对于初始价格，如果市场要求收益率上、下波动1个基点时，债券价格的变动值。由于一个基点值很小，所以在定义中，忽略了1个基点的变化是上升或下降，并认为二者没差异
其实基点价值只是久期的一个特例，其特殊性无非在于收益率的变化值为1个基点，而不是100个基点。如果知道债券的久期，也很容易计算出其基点价值。例如当收益率为10％时，其价格为589.658 9美元，当利率变为9.99％时，其价格为590.113 5美元，相差0.454 5美元，以久期计算，则为589.658 9×0.000 1×7.707 8=0.454 4美元，相差很小。
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在以上描述中，您们需要注意以下几个关键【辞汇】
第一，衡量债券，或期票【利率】变动的最小计量单位
第二，外汇牌价小数点后可以任意确定的
第三，在实践中广泛使用的衡量债券价格弹性的指标，也称为基点美元值(DV01）
第四，相对于初始价格，【如果市场要求】收益率上、下波动1个基点时，债券价格的变动值。
原来就连股市上的【点】，都是与债券和期票“利率”相关。也原来债券的【弹性价格】，与汇率标价，和市场的——收益率相联系
并且，基点【可以任意的】
以及——以市场的【收益率】为“基准”
只要是【如果市场要求】
看来，汇率上的基点，或股市中的点都【统一】在——如果市场要求
