有文章打乱了我之前的市场分析

有文章打乱了我之前的市场分析

 

以下是我在一个月内，两次不同的时间，写给我朋友的信息分享。因有两篇文章，打乱了我之前的市场洞察力。现在把分享给朋友的信息展现给网友们。希望你们能够帮我【调整】两个时间点的“不同”给我造成的——两种相互矛盾而混乱我心的【影响力】

 

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8月11日写给朋友的信息

 

永成，您好，我是煦芝。不好意思现在突然信息您。因前天看几篇评论文章，原本希望你昨天会去运动场之后分享，并看看你是如何理解的——因这些文章的评论，跟我们想法完全不同。

 

我们上次在运动场上您说你看死了中国。我也认同。因我跟你说【A股救市】根本就是被人利用了。然而那些文章却相反的意见

 

综合起来。美国用高盛集团把希腊债务与德国银行【捆绑】在欧元区经济低迷上，使欧元区通缩。高盛也希望欧洲中行施行QE，因为对高盛有利而对欧元区【有限】，对希腊却是致命的。所以希腊与欧元区债权人玩【消耗】，与德国玩【战争赔款】。然而德国是主张“财政紧缩政策的”，虽然是因也被高盛捆绑的原因，也是因为德国的主张也同样对高盛与美国不利的。因为美国的10年国债收益率是美国资产的价格定价标准。所以，如果欧元区【真的】施行财政紧缩政策，使“欧元升值”，那就会使美国债券价格【上涨】，相关收益率就会“贬值”，对美国资产价格【有损】。所以当欧元区施行量化宽松时，美国那里就【市场传出】6月底可能升息的威胁，而中国那时的A股也是在【猛涨】。那些文章是评论说——中美之间在【抢夺】欧洲资本。美国希望用欧洲资本来套利【10年国债收益率】，也同时“做空”欧元。而中国股市的上涨也是为【狙击】美国债券的收益率上涨，“压制”美国升息的时间。所以在欧洲QE之后，中国也开始施行了——地方债务【证券化】，以新债券换旧债务。文章评论是说——为了【滞后】国际热钱大举撤出，也是为【压制】外资推高中国房地产的价格。

 

随后就是大量【抛售】外汇储备，减持美国债券，由欧洲与日本的QE承接，防止美元炒底欧洲与新兴市场的【汇率基础】

 

文章说，中国的战略是采用了类似股市上的【高抛低吸】的做法，来与美国——博弈。

 

这样就能说明，这一两年各国都大量抛售了美国国债，同时为什么市场传出，中国的外国直接投资FDI不断上升。

 

而这次，中国不断的购买美国国债，就是【告诉】美国，你若升息，我就“大量抛售”到市场中去，——自己吃自己吧

 

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8月28日，也就是今天，写给朋友的信息分享

 

永成，我现在想分享一个网友青松站的文章《卢麟元：人民币汇率趋势及基本应对策略》想看看你有什么想法。因让我见识，也让我混乱哈哈

 

人民币贬值，是卢布贬值的【翻版】。因为俄罗斯用了武力赢了克里米亚，却被国际资本“洞穿了”卢布汇率。同样的，中国在南海问题上与美国和日本【争权】，结果又输在了人民币贬值——因为货币贬值推高了诸如房产，与股价的【估值】，却也增加了债务比例或其成本，形成波沫

 

卢布贬值后，普京动用了外汇储备，企图“抑制”卢布贬值，却更加造成了大幅度贬值

 

而人民币贬值的【前后】，也同时外汇储备“萎缩”——这是与我们所认为“新兴市场货币贬值的压力才促使人民币【必须】贬值”的观点

 

因为文章说，中国与俄罗斯在经济问题上有一个【类同】，那就是——资本利得【高过了】劳动力所得。资本所求的“安全性自由”剥削，又剥夺了经济生产动能，永远只【投机在】——股市与房市之间的恶性循环。形成了作者称之为“超级地租”，也就是借用土地土权向国家经济基本生产动能【索取保护费】，又异化成了高利贷形式【借给】股市，房市与其权力贵族。

 

我现在才发现，原来中国上海自由贸易区，与打通中港股市流通的【沪港通】，其实就是原来香港“内地”早已有的“超级地租”的扩大。

 

因为文章里就提到了——在九十年代初，梁振英先生向朱镕基同志推荐了香港的房地产发展经验（见朱镕基的四卷本文集）。朱镕基同志在上海率先试验了这套“超级地租模式”，一下子尝到了“甜头”。于是，在 1994年，落实分税制改革，“超级地租模式”成为经验向全国推广。於是，各级地方政府，以地为本增加财政收入。于是，权力者以及接近权力者，借助地权寻求暴利。

 

 这个“超级地租”并非交给政府。香港弹丸之地，一堆世界级富豪，没有一个靠实业发达，全部是靠开“税务局”发达

 

最恐怖的是“超级地租”驱赶资本出离制造业，提前结束了中国工业化进程，导致中国国民经济效率递减。发展， 变成了泡沫膨胀，只有GDP，没有ROE。意思是，营业额在增长，利润在不断下降。没有利润，哪里来税收？于是，举国上下，以债代税。换言之，政府的财政收入，企业的经营业绩，很多都是债务变形。

 

文章中提到的那【财政是债务变形】观点吓我一跳，因为这跟我之前所认为或评论的——中国政府把之前累积的债务施行着【证券化】，以便用以重复投资，并不直接算进GDP内，从而【转化】债务危机——这种观点，根本是完全相互冲突，不仅仅是矛盾

 

如果文章说的正确，那么美元走强，就是对中国与俄罗斯的货币汇率产生了【威胁】作用

 

因为文章中提到，美国宪法是不支持美国政府扩张财政赤字来【稳定】美元汇率的。所以政府只能提高美元汇率。美元汇率是美国国家【财政收入】的来源，也是种保护财政收入的“基础”。文章也说，美元走强也能增加财政，增加社保基金，并增加劳动者工资——我现在才想到，美国的工业工会与诸如劳动者公会，也是具有一定的【政治地位】。

 

再加上，美国在九十年代金融风暴后，开始去杠杆，与其调结构。导致了最近几年美国的经济效率开始回升，也积极去推动【再工业化】，意图使之国家经济动能——转移到制造业之中——因为文章说，美国资本利得收窄了，使制造业的成本也降低了。

 

这就让我联想到文章中也提到的——美国也秘密的【扩张】了基础建设，让资本回流到美国作好准备——于是乎我同时看到了，美国的资本利得收窄—制造业成本降低—扩大基础设施建设—资本回流—美元汇率强势之间的【联运关系】

 

这对于中国香港那种靠着股市与“超级地租”之间联动关系的【经济模式】——形成了必然的“敌对关系”