黄金狂想曲

来源: 苏颜坊于 2011-03-16 06:59:46 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 本文已被阅读：次 (9340 bytes)

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今天在澳坛探讨黄金价格时，突发其想：既然黄金是货币，那它是什么样的货币？谁的货币？谨此此文与网友进一步探讨。

忘记在几年级学过，货币天然不是金银，但金银天然是货币。货币是什么，是物质交换的媒介，是一种度量衡。假设在一个封闭的社会，经济平稳，百姓的生活没有太大的变动，物物交换，就不存在通货膨胀。因此，具有稳定性的金银，作为度量衡有绝对的优势。不过这种理想境界在现实生活里并不存在。通货膨胀从什么时候开始的？实际上当官铸的铜钱价值大于同重量的铜时，通货膨胀就已经开始。也就是说，通货膨胀与权力机构将信用加入货币价值有关。比较正规的说法，“古典货币本身是商品，本质就是一般等价物，不依附于任何的权力机构，不会随权力机构的消亡而消亡。现代货币是一种凭证，依托于某一权力机构而存在，随权力机构的消亡而消亡。可以说现代货币在作为交换媒介、价值尺度、延期支付标准方面功能绝非古典货币所能比拟，但作为财富储藏手段方面的功能要逊色于古典货币，储存再多的凭证其功能也会随权力机构的消亡而消亡。”

看清楚这一点，就知道黄金作为货币有不能弥补的缺陷：黄金的储存和产量都有限，并且受地域限制。而作为权力机构，为执行国家机器，必须有财富支配权。以信用来发行货币，远比发展生产力慢慢积累容易得多。而这种信用，除了以国家未来收入为基础之外，还需要有军事力量去维持。不管是金本位还是银本位，始终都是将实物与货币发行量联系起来，必将束缚经济发展和权力机构的需求。因此，以金银储备为标准的货币政策不可能得以维持。

黄金在近代货币史曾几进几出。1945年布雷顿协议规定，美元与黄金挂钩，而各国货币与美元挂钩。这有几个前提：美国黄金储备强大；美国地位强大。布雷顿森林体系稳定了当时混乱的货币市场，促进了国际间贸易交往，方便了清算。但是，这个体系也有它的缺陷：美元的供给量必须满足各国经济发展的需要；美国必须要保持赤字才能达到供给量；黄金储备必须要足够大，与美元供给量相配。这显然是不可能的，为满足流通需要，美元的供给一定会大于其黄金储备。当国家权力不再有这个能力维持这套表面上以黄金为支撑的货币体系时，美元就会遭到信任危机。这就是布雷顿森林体系的瓦解。

留意布雷顿森林体系瓦解的时间，1971年，正是美国深陷越南战争和国内爆发经济危机的时候。流通领域的美元过多，黄金数量有限，而这个政府遭遇信任危机，因而黄金不得不与美元脱钩。不过，美元并没有因此遭到毁灭，它很快找到了新的依托点：石油。欧佩克与美国确定石油交易由美元确定是在70年代的事情。对于美元来说，石油比黄金好多了：这是消耗品，只要各国继续购买石油，就必须要用到美元。

黄金有没有可能作为货币的主角回到历史舞台？就是说金本位有没有可能重现？我认为这就好比要求各个权力机构自缚手脚，无异于与虎谋皮。要想第二个布雷顿森林体系出现，必须具备以下条件：一是世界上各个国家的货币都遭遇信用危机；二是某个或某几个军事强国的政府黄金储备充足。如果黄金只是藏于民间，政府储备不足，回复金本位就是一个笑话。我没有美、中、俄、英政府黄金储备的数据，不敢断言金本位不会重现。有具体数据的，可以拿出来分享一下。

假设黄金这个货币不再以主角的方式入场，而是后备力量，现在就要看看它的“汇率”走向。正如一个国家外汇储备太多，它要分散风险，就会购买不同的主权债，黄金储备也正是这个作用。A国货币发行太多风险较大就买一些B国的债券，各国货币都摇摇欲坠就只能多买黄金。不过，这个特殊的货币没有利息，也没有某一个主权国家的未来收入去保证，而且定价权还不在自己手里。

说到黄金定价权，有几个问题值得留意：

首先，我相信黄金定价一定是操控的，市场供求关系只是引子。除了日常消耗品，任何贵重商品的定价都是被各式各样的财团所控制，从钻石到铁矿石，从艺术品到顶级葡萄酒。

其次，我认为能操控某产品定价权的，必须是产品最大持有者。这是话语权，没有这个持有数量，迟早会被更大的股东赶走。

第三，该产品价格上升下跌影响的是谁的利益。谁会从中获利，谁会受损，他们各自的实力是什么。

根据以上三个问题的分析，我作如下推断：

1．黄金定价权不在任何政府手中，因为政府的国家机器可以保证黄金定价永远有利于这个国家的利益。而黄金的走势没有看出太大联系；（从这里我就反对宋鸿兵的“涨到一万美元我也不稀奇”的理论。）

2．黄金定价权也不在市场中。如果市场供需确定黄金定价，那么当重大意外事件发生时，黄金必将被市场需求推上去，近期的几个事件对黄金价格没有太多的动摇，因而黄金价格游离于供需之外；

3．黄金价格的走势只能由大财团推动，而这个大财团关心的是其他资产的价格。所谓其他资产，不是简单的股价或房价，而是以货币体现出来的政府信用。经济危机、金融危机影响的是政府信用，而政府信用直接影响该货币的汇率。

4．黄金不能算货币，只是准货币。它没有军事力量支撑，也就不依附于任何货币。只有当所有军事强国都遭遇金融危机时，黄金才能重回历史舞台。长远来看，因为各国的通货膨胀，黄金价格会缓慢上升，但发生质变必须要看是否有危害到几个主要国家货币信用的大事件发生。所以，中国、印度的百姓如果想以储备金条发财，就只能等到世界大战吧。

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