继续讨论关于美联储周二升息的概率性

继续讨论关于美联储周二升息的概率性




上次我的财经分析在【大体上】基本认为美联储九月倾向于加息的可能性，基于以下的——洞察力


第一，美国与日本的中行会议都【刚好是】在周二进行

第二，美国与日本在亚太地区的【协同战略】有默契

第三，上次因“升息言论”引发的全球股市大跌，或者波动的【形势】，是如何与其英国脱欧公投【前后的形势】之间的——相似性，雷同性，甚至于所谓的【历史循环性】

最后就是，在文章最后也整理了在美元升息之前，市场形势上的——全球流动性【都紧缩的】普遍现象

这些都让我【隐隐觉得】这次美联储“大体上”倾向升息

尤其是——美国与日本的中行会议的【协同性】，以及关于全球流动性都呈紧张的【协同效应】——这两个“隐秘”的格局形成，更加剧了让我有这样将升息的【感觉】

不过老实说，我还是在保留了一些【不敢确定】的心态，而继续观察着——接下来的市场追踪

然而，昨天，也就是星期六我再次【仔细】阅读周五，亦即星洲财经的9月16日以下三篇报道或者分析的时候，我意外地【更加基本确定】美联储在周二的利率政策会议上，是“准备”升息了

在《美股50年来罕见走势：明春前恐挫25%》中叙事了

“（纽约15日讯）《华尔街日报》报道，美国股市出现50多年来从未见过的模式。。。”

“技术分析部落格《Northman Trader》主笔亨利奇发布标普500指数月形图指出，过去几年走势呈现【上升契形】的空头讯号。。。。主要是伴随着这个契形发展的是【极度陡峭的支撑线】，且市场仍完全未修正”

这篇报道本身就是：自圆其说并且相互矛盾

既然是—— 美国股市50多年来从未见过的模式

为什么还存在——市场仍完全未修正这样的意义呢？

而且什么叫做【市场未完全地修正】？？

2015年8月11日人民币贬值后引发或者【卷入的】全球股市大暴跌，又是意味着什么？

英国脱欧的“确定”及其引发的金价，油价，股价，汇价暴跌的【格局】又是代表着什么的呢？

去年希腊主权债务危机所影响着【市场波动疑虑】，又象征了什么关系？

甚至【油价暴跌】，及其大宗商品价格走软，两者对这两年来的股市震荡，债券回酬率之波动，或者汇率波动，这些又反映了什么？？

看起来，对于华尔街日报或者技术分析部落格而言，市场上的股市大波动，或者金融震荡影响，不是【在乎】波动幅度的大小，或者金融震荡的效应

股市波动，或金融震荡的实际意义或者“形势”，乃是建立在技术分析部落格所强调的——标普500指数【月形图】所呈现出来的“上升契形”空头讯号

这是否意味着，或者【象征着】，美国股市如果在一段的长期的周期之中，例如50多年来的【走势模式】，若呈现了【空头讯号】，——就是要反映给市场波动说，【市场仍未修正】这样的意义呢？

另外，在这篇报道的下方《联储局会议记录，未必提高政策可预见性》之中描述了这样的【关注点】——

“欧洲中行公布一份研究报告显示，联储局会议记录使外界对未来政策有一定了解，但是未必提高了联储政策的可预见性”

这段话非常有意思

第一，原来会议记录折射出的【未来政策】，不等价于美联储的【联储政策】

第二，更加有意思的是，这样关于联储局的“未必提高联储政策的可预见性”的重要消息及其意义，竟然是——由欧洲中行的【研究报告】来向市场说明“情况”

但是不论如何【有内幕】，有一点可以确定——这篇报道向我们已经【暗示了】，这次的美元升息预期，【绝不能】从仅仅的——联储局会议记录来认知，预测，甚至判断

换句话说，以前关于联储局的美元升息议会的【言论】可能真是——作为【未来政策】而给投资者，以及市场一个基本的【初始条件】判断形势

但是如今，“初始条件”已经在完成式了，现在的【市场波动将来式】，完全基于——联储局的【联储政策】自身的【可预见性】

至于第二篇报道《英中行维持利率0.25%》中，给与我关于美国可能升息的【叙事暗示】就在于

“英国中行宣布，维持0.25%的基准利率不变，资产采购QE的规模仍为4350亿英镑。此举是符合市场主流预期。。。。英镑/美元汇率反应淡静，盘中跌幅为0.05%，报1.32362”

这里让我洞察到几个有意思的市场信息不对称性（关联性）

第一，英国中行的利率政策若真是【符合市场主流预期】的话，为什么还会发生——英镑兑美元汇率【反应淡静】形势或者格局的呢？

第二，更夸张的是，QE规模仍为4350亿英镑，但是，英镑兑美元汇率还是/却是【反应淡静了】——这个太不寻常了

第三，就是关于英国中行维持的0.25%利率，让我联想到了——美国去年12月加息之际也是【到目前为止】定性在0.25%的水平之中——难道这纯粹是【历史巧合】？？

加上欧洲中行所提到的——联储局的会议记录未必提高联储政策的【可预见性】

我大概就能【直觉到】——将会有“市场意外”发生

因为，除了英镑兑美元汇率的走势淡静【太不寻常】

也是由于，【不可预见性】也不断的——无形被“浮现”的风险

而最后一个，也就是第三篇让我觉得美国九月会升息的可能的【更具体原因】，乃是一篇名叫《美8月进出口物价》所报道的——

“美国政府周三公布，美国8月进口物价下降0.2%，主要系由油价走低”

这里我看到了几个画面

第一，油价走低，但是“华尔街日报报道，美国股市出现了50多年来未见过的模式”

第二，自从去年油价暴跌成为市场焦点时，都说油价走低对美国经济成长是【利多】消息的，但现在——却导致了美国进出口物价【下降】

第三，即使美国在8月进出口物价都下降了，但是美国股市也【同时发生了】50多年来未见过的【模式】？？这是偶然的吗？

于是综合以上几个报道不外乎是向我们透露了这样的【市场波动格局】——

那就是：美股空头讯号【指责了】市场仍未修正的，进出口物价又下跌，会议记录又不是联储政策的可预见性，加上了英镑兑美元汇率【反应淡静】

将这些【信息不对称】，配套上我上次财经分析中提到的
——美联储【将要】收紧政策

——欧洲中行【计划】收紧着政策

——日本中行的QE更是导致了【流动性紧张】

——还有就是香港市场人民币流动性在中秋前夕【再度告急着】

所有这一切加起来，我都觉得与其说是【市场风险怪异】

倒不如说，整个的【全球主要中行流动性方式】都是在——布局着

所以这样一来，当美联储加息

美国进出口物价将会大涨

美国股市【将会再次修正】

英镑兑美元汇率再次飙升

所有这一切【联储政策的不可预见性】，却实实在在的引导了市场——大规模的【流动性注入】

这样就能【解决了】全球中行一直“暗示的”——流动性紧张或不足的【瓶颈】