川江 BBC中文网记者
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2015年 8月 26日
中国股市新一轮暴跌之后,中国政府似乎没有和上次一样从交易和指数层面“救市”,而是指向了内幕交易等资本市场的顽疾。
8月25日,据新华社报道,中信证券股份有限公司徐某等8人涉嫌违法从事证券交易活动,《财经》杂志社王某伙同他人涉嫌编造并制造传播证券、期货交易虚假信息,中国证监会工作人员刘某及离职人员欧阳某涉嫌内幕交易、伪造公文印章,上述人员已被公安机关要求协助调查。
传唤人员
《财经》杂志当天证实,记者王晓璐确认被传唤。 杂志社在声明中称,今年7月20日,《财经》发表王晓璐采写的报道《证监会研究维稳资金推出方案》。证监会发言人事后公开表示报道不实。
而根据中国媒体财新网周三的报道,协助调查的证监会两位相关工作人员分别是,在职的证监会发行部三处处长刘书帆,今年5月离职的原证监会处罚委主任欧阳健生。
根据这篇报道,刘书帆从2014年4月证监会内部轮岗后担任发行部三处处长,该处主要负责创业板企业发行的法律审核工作。他曾担任证监会副主席姚刚上一任秘书。欧阳健生于5月从证监会低调离职。欧阳健生在2011年底被任命为稽查总队副总队长,负责常务工作,此前在证监会纪委监察局任职。
财新网还确认,协助警方调查的中信证券徐某即为中信证券执行委员会委员、董事总经理徐刚。徐1998年加入中信证券,曾在资产管理部、金融产品开发小组、研究部和股票销售交易部等部门担任高级经理、副总经理和执行总经理,也曾担任中信证券研究部、股票销售交易部行政负责人。
BBC目前尚无法从其他渠道证实证监会及中信证券协助调查人员的具体身份,但新华社的报道确认了他们都是来自监管部门以及市场机构的工作人员。
监管者频频落马
最近一段时间,被视为“裁判”的中国监管部门官员频频落马,成为贪腐调查的对象。
2014年底,中国证监会宣布,证监会投资者保护局局长李量涉嫌违法违纪接受组织调查,这是十八大后证监会首位接受调查的官员。李量此前在创业板部工作,还担任过非上市公众公司监管部副主任。
2015年6月20日,中国证监会公布了发行监管部处长李志玲的违纪处分,涉及的问题是配偶违规买卖股票,李志玲还涉嫌职务犯罪,已被移送司法机关。
7月30日,中国中央纪委监察部宣布,环境保护部原副部长、党组成员张力军涉嫌严重违纪违法,目前正接受组织调查。
8月18日,天津大爆炸发生后不到一周,正在爆炸现场火线指挥抢险救援的中国安全监督总局局长杨栋梁被宣布接受调查。
周二被宣布接受调查的证监会这两位工作人员,是最新“落马”的监管机构公务人员,调查原因明确指向“内幕交易”。
内幕交易
内幕交易和关联交易一直被视为中国资本市场的顽疾,备受股民和分析人士指责。
据中国媒体报道,中国证监会2014年约有30名处级以上干部离职,大多数现供职于市场机构。
为什么中国市场监管机构公务人员频频因内幕交易落马?中国证券市场监管机制和其他国家有什么不同?
长期从事私募基金管理的香港四维资本(Seavi Advent Ocean)执行董事陈刘裔告诉BBC记者,香港证监会根据《证券及期货条例》进行监管,其规定非常详细,客观上防止了类似人员进行内幕交易。
对于证券等投资机构高管,香港规定,在公司业绩宣布前30天不能进行交易。对于董事、独立董事又有不同规定,比如不能从事公司股票或基金交易,并设定了不能从事股票买卖的“限制买卖期”(blackout period)等。
结合中信证券高管接受调查一事,陈刘裔认为,根据香港法律,投资机构高管首先是不能从事内部买卖,不能做市,不能从事假交易或者内幕交易。为了保证法律实行效果,香港对专业投资人员实行持牌管理,分得很细,有一级市场、二级市场的牌照,每年还要进行培训。
证监会工作人员到证券公司等投资机构任职,是否必然带来内幕交易?
陈刘裔表示,在自己印象中,香港证监会有个别工作人员到证券公司等投资机构任职但很少,大多数是从投资机构到收入很高的证监会任职。这一点和中国内地很不一样。
此外,最大的不同是,这种职位的调整是通过个人申请,不是政府安排或任命。相关人员到投资机构任职前,必须通过考试证明自己有担任这一职位的能力。“在证监会任过职不代表就有在投资机构任职的能力。” 公职人员跳槽之后,也只能接触公众信息。香港法律详细规定了哪些信息的披露是合法的,以及披露的范围。